Variabel Cash Reserve Ratio Metode for kreditkontrol, der anvendes af centralbanker

Variabel Cash Reserve Ratio Metode for kreditkontrol, der anvendes af centralbanker!

Det variable cash reserve ratio er forholdsvis ny metode til kredit kontrol anvendt af centralbanker i nyere tid. I 1935 vedtog USA's Federal Reserve System det for første gang. I lande, hvor pengemarkedet er uorganiseret eller underudviklet, er der nu taget større anvendelse af denne metode til kreditkontrol.

Den variable reserve ratio enhed stammer fra den kendsgerning, at centralbanken i sin egenskab af Bankers Bank skal have en del af handelsbeholdningerne i kommercielle banker. De minimumsbalancer, som medlemsbankerne skal opretholde med centralbanken, er fastlagt ved lov, og centralbanken har lovbestemte beføjelser til at ændre kvantet af disse mindstereserver.

Det sædvanlige minimumskvoteforpligtelsesforhold er en vigtig begrænsning for bankernes udlånskapacitet. Variationer i reserveforholdet reducerer således øget likviditeten og dermed også bankernes udlånskraft. Derfor hæves kassebeholdningsforholdet af centralbanken, når kreditkreditten ønskes og sænkes, når krediten skal udvides.

Således som variationen i pengebestemmelseskrav har andre måder med monetær kontrol et dobbelt formål; Kravene kan sænkes såvel som øges. En reduktion af reservekrav straks og samtidig øger udlånskapaciteten hos alle bankerne.

Omvendt hæver en kontant reserve ratio øjeblikkeligt og samtidig reducerer udlånskapaciteten for alle medlemsbanker. Den grundlæggende antagelse af denne metode er, at den overskydende kontante reserve (som er grundlaget for kredit) realiseret ved sænkning af reservekravsforholdet, resulterer i udvidelse af kredit, ligesom opsvinget af kontantreserven som følge af hævelse af minimum Kontante reservekrav vil resultere i et fald i krediten.

Reservekravsforholdet er derfor et stærkt instrument, der påvirker mængden af ​​overskydende reserver hos kommercielle banker samt kreditværdier multiplikator af banksystemet. For at afklare punktet, formoder, at kommercielle banker har Rs. 10 crores af de samlede reservefonde hos centralbanken, og at det lovlige kontante reserveforhold udgør 10 pct. Af de samlede indlån. Hvis de eksisterende reserver er bankernes obligatoriske reserver Rs. 3 crores, de overskydende reserver svarende til Rs. 7 crores vil støtte en tifoldig (multiplikatoren er ti, da reserveforholdet er ti procent) stigning i indlånet, dvs. Rs. 70 kreditter af kreditoprettelse (Rs. 7 x 100/10 crores). Hvis derimod fordobles reserveforholdet, dvs. hvis det hæves til 20 procent, er de krævede kontantreserver Rs. 6 crores, og de overskydende reserver ville være Rs. Kun 4 crores.

Denne overskydende reserve på Rs. 4 crores, med de 20 pct. Reservekrav, ville naturligvis kun støtte en femfoldet (multiplikator nu 5) stigning i bankindskudene, dvs. Rs. 20 kreditter for kreditoprettelse kun (dvs. Rs. 4 x 100/20 crores). Således hæver reservekravene kreditkontraktion, og omvendt medfører en reduktion i reserveforholdet kreditudvidelsen.

Yderligere Information:

OMO mod VRR:

Den variable reserve ratio, som et instrument for monetær kontrol, anses for at være overordnet overordnet for åbne markedsoperationer i følgende oplysninger:

(i) Den variable reserve ratio er en ret og direkte metode til kreditkontrol. Det kan give resultater hurtigere end åbne markedsoperationer. En banks pengebeholdninger kan ændres ved blot et strejf af pennen. En erklæring fra centralbanken om, at kommercielle banker skal opretholde en stor procentdel af deres indlånsforpligtelser som balance med centralbanken, end de har gjort umiddelbart, nedsætter deres indskud. På samme måde kan en udvidelse af kreditten hurtigt nås ved at reducere de mindste kontantreserver, der skal opretholdes hos centralbanken.

Variationerne i reserveforholdet reducerer således tidsforsinkelsen i transmissionen af ​​pengepolitikkens virkning på det kommercielle banksystem. Aschheim opinerer derfor, at "hvis resultaterne af variationen i reservekravene var de samme som resultaterne af åbne markedsoperationer i alle henseender af hastigheden af ​​transmissionspræference for de tidligere våben over sidstnævnte ville være ret plausible."

ii) Den vellykkede drift af åbne markedsoperationer kræver et bredt udviklet, værdipapirmarked. Det variable reserveforhold har ingen sådanne begrænsninger. I lande, hvor værdipapirmarkedet ikke er udviklet i stor udstrækning, har det variable reserveforhold således større betydning som en monetær kontrolmetode.

(iii) Storskala åbne markedsoperationer kan påvirke værdien af ​​statspapirer, og der er således risiko for tab af staten og forretningsbankerne, fordi deres aktiver består af et stort antal statspapirer. Variationerne i reserveforholdene giver derimod de ønskede resultater i den kontrollerende kredit uden frygt for et sådant tab.

I modsætning til de åbne markedsoperationer er det variable reserveforhold i stand til at fungere uden "ammunition". Det har således ikke tendens til at øge eller formindske forsyningen med at tjene penge på centralbanken, en frygt, der er meget vigtig ud fra et synspunkt af centralbankpolitik og finansfinansiering.

(iv) Det variable reserveforhold gælder samtidig for alle kommercielle banker for at påvirke deres potentielle kreditskabende kapacitet. Åbne markedsoperationer påvirker kun de banker, der handler i værdipapirer.

Således mener nogle økonomer, at det variable reserveforhold er "et batteri af den mest forbedrede type", som en centralbank kan tilføje til sin arsenal. På den anden side er der økonomer, der opfatter, at reserven for variabel fordeling endnu ikke har udviklet sig som et følsomt og følsomt instrument for kreditkontrol.

For dem er der i sammenligning med åbne markedsoperationer mangel på præcision i den forstand, at det er ufuldstændigt, usikkert eller ret klodset med hensyn til ændringer ikke kun i mængden af ​​kontantreserven men også i forhold til det sted, hvor disse ændringer kan gøres effektive.

Ændringer i reserven indebærer større beløb end i tilfælde af åben markedsoperation. Desuden kan åbne markedsoperationer anvendes på en relativt snæver sektor. Den variable reserve ratio er forholdsvis ufleksibel i den forstand, at ændringer i reservekrav ikke kan tilpasses godt til at imødekomme eller lokalisere situationer med reservestrenghed eller overflødighed.

Desuden er det variable reserveforhold diskriminerende i sin virkning. Banker med en stor margin for overskydende reserver ville næppe blive påvirket, mens banker med små overskydende reserver ville blive hårdt presset. Det betyder, at det variable reserveforhold altid medfører uretfærdighed for de små banker, ofte uden grund. På denne konto går mange økonomer ind for markedsoperationer i stedet for variationerne i reserveforholdet for at opnå monetær kontrol.

Det er dog blevet foreslået, at åbne markedsoperationer og den variable reserveprocent skal supplere hinanden. En velovervejet kombination af begge vil overvinde ulemperne ved hvert våben, når de bruges individuelt og producerer bedre resultater. Forslaget er således, at forøgelsen af ​​reservekravene f.eks. Kan kombineres med en åben markedsopkøbspolitik snarere end åben markedsforhandlingspolitik.