Theory of Bank Credit og Bank Deposits

Theory of Bank Credit og bankindskud!

Banklån og bankindskud er meget nært beslægtede med hinanden; at de repræsenterer, groft sagt, og to sider af samme mønt bankernes balancer. Tidligere har der været en vis kontrovers blandt monetære økonomer, hvilken karakter forholdet mellem de to har, hvoraf de to er årsagen, og hvilken effekt er det. Dette opsummeres bedst i puslespillet. 'Giver lån indskud eller indlån til lån?'

Der er givet to slags svar til puslespillet. Den ene siger, at fra et enkelt bankers synspunkt er det mere sandt at sige, at 'indlån giver lån', men i betragtning af banksystemet som helhed eller en monopolbank er det mere sandt at sige at 'lån gør indskud'. Med andre ord udlåner en enkelt lille bank, hvad den indsamler som indlån, mens banksystemet som helhed indsamler, hvad det låne.

Det andet svar er forskelligt fra det første. Koncentreret om banksystemet som helhed betragter det forholdet mellem bankindskud og kredit som cirkulær og ikke envejs, så det er sandt at sige, at begge indskud foretager lån, og at lån indbetaler indskud. Et parallelt eksempel er tilvejebragt af den cirkulære indtægts- og udgiftsstrøm, der fremhæves i keynesiansk teori om indkomstbestemmelse.

I begge tilfælde er de pågældende variabler (f.eks. Bankindskud og kredit i det foreliggende tilfælde) fællesbestemte (eller indbyrdes afhængige) variabler; hverken er en årsag eller virkning. Begge er bestemt af tredje (autonome) faktorer og visse adfærdsmæssige forhold i systemet. Opgaven med teori er at identificere disse tredje faktorer og adfærdsrelationer og forklare, hvordan samspillet mellem disse faktorer og relationer bestemmer de afhængige variabler af vores interesse, bankindskud og kredit.

Vores opgave med at levere en sådan teori er meget forenklet af 'H-teorien om pengeforsyning' og 'H-teorien om bankindskud', fordi bestemmelsen af ​​pengeforsyning, bankindskud og bankkredit er stærkt korreleret.

Vi fortæller kort, hvad vi kan kalde 'H teorien om bankkredit' eller teorien om bankkreditmultiplikatoren. Til dette opretholder vi de adfærdsmæssige specifikationer af H-teorien om pengeforsyning. De vigtigste afvigelser af H-teorien om kredit fra H-teorien om pengeforsyning opstår på grund af forskellen mellem definitionerne af penge og af bankkredit.

Mens penge blev defineret »snævert« som summen af ​​valuta og efterspørgselsindskud hos offentligheden, definerer vi bankkredit (BC) "bredt" som summen af ​​denne kredit til både regeringen og den kommercielle sektor. I balancen er det summen af ​​investeringer (I) og udlån (LA) af alle slags, herunder regninger købt og diskonteret. I og LA sammen kaldes også indtjeningsaktiver (EA) af banker. Således har vi

BC = I + LA = EA. (16.1)

For at forenkle, antager vi, at den konsoliderede balance for alle banker kan skrives som

DD + TD = R + I + LA, (16, 2)

Skriftligt (16.2) antages det:

1. At bankernes nettoværdi (en forpligtelsespost) er lig med værdien af ​​deres fysiske aktiver (en aktivpost), således at de to kompenserer hinanden fuldstændigt og ikke behøver at fremgå af balancens identitet; og

2. At alle deres forpligtelser over for offentligheden er i form af indlånsforpligtelser, der vises som DD og TD på venstre side af DD + TD = R + I + LA, (16.2).

Det skal bemærkes, at for banker som helhed alle interbank-transaktioner, såsom interbankinvesteringer, opkaldslån og andre låneoptagelser, bliver aflyst og derfor ikke fremgår af koncernens balance for bankerne som repræsenteret ved

Fra vores diskussion af teorien om pengeforsyning husker vi følgende ligninger:

TD ^d = t. DD. (15, 6)

D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7)

R ^d = r (1 + t). DD. (15, 8)

og DD = [c + r (1 + t)] - ¹ H. (15.10)

Fra (16, 1) og (16, 2) får vi

Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3)

Så i ligevægt, så at R = R ^d og TD = TD ^d fra D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7), Rd = r (1 + t). DD. (15, 8) og Bc = 1 + LA = DD + TD-R. (16.3) vi har

BC = (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4)

Brug DD = [c + r (1 + t)] - ¹ H. (15.10) i (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4) har vi endelig

Bc =

(1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5)

Ligning (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5) gør BC en proportional funktion af H, hvor proportionalitetsfaktoren er en funktion af tre adfærdsmæssige forholdstal c, t, og r. Denne faktor kan kaldes 'bank-kredit multiplikator' og vil betegnes med b. således at (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5) kan omskrives som

BC = b (.). H, (16, 6)

Hvor b = (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t)

Hvis b (.) Kan antages at være stabilt over tid, vil BC være en stigende og proportional funktion af H. Dette er hele kernen i H-teorien om bankkredit. For politisk planlægning indebærer det, at for at kontrollere den samlede udbud af bankkredit skal H kontrolleres.

Vi finder en meget tæt lighed mellem de to og så mellem 'H teorien om pengeforsyning' og 'H teorien om bankkredit'.

De samme kræfter H og de adfærdsmæssige forholdstal c, t og r bestemmer de to. De tre aktivforhold (c, t og r) er de nærliggende determinanter for både pengemultiplikatoren m og bankkreditmultiplikatoren b.

Den eneste forskel er i løsningsværdierne for de to multiplikatorer med hensyn til c, t. og r. Af alle disse grunde er vores tidligere diskussion af H-teorien om pengemængden, de faktorer, der bestemmer m og H og den autonome (eller endogene) karakter af H, helt tysk for H-teorien om bankkredit.

Teorien om bankindskud er fuldt til stede i ovennævnte diskussion. Fra ligninger D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7) og DD = [c + r (1 + t)] - ¹ H. (15.10), har vi straks

D = 1 + 1 / c + r (1 + t). H, (16, 7)

hvor forholdet multiplicerer H, giver værdien af ​​den (samlede) indskudsmultiplikator. Hvad vi har sagt ovenfor om de faktorer, der gælder for bankkredit, gælder også fuldt ud for bankindskud.