Analyse af likviditetsforhold (med eksempler)

Læs denne artikel for at lære om analysen af ​​likviditetsforhold.

Betydningen af ​​likviditetsforhold eller analyse af likviditet:

Likviditetsforhold spiller en central rolle i vurderingen af ​​en virksomheds kortsigtede finansielle stilling. Handelsbanker og andre kortfristede kreditorer er generelt interesserede i en sådan analyse.

Ledelsen kan dog anvende disse kvoter for at fastslå, hvor effektivt de udnytter arbejdskapitalen i virksomheden. Aktionærer og obligationshavere og andre langfristede kreditorer kan bruge disse forhold til at vurdere udsigterne til udbytte og rentebetalinger.

Denne type forhold indikerer normalt virksomhedens evne til at opfylde modne- eller løbende gæld, ledelsens effektivitet i udnyttelse af arbejdskapitalen og det program, der opnås i den nuværende finansielle stilling.

Primære likviditetsforhold:

Nuværende forhold:

Betyder:

Nuværende Ratio kan defineres som forholdet mellem omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. Det er også kendt som arbejdskapitalforhold eller 2: 1 forhold. Det viser forholdet mellem de samlede omsætningsaktiver og de samlede kortfristede forpligtelser udtrykt som nedenstående formel:

komponenter:

Omsætningsaktiver betyder kontanter eller aktiver, der konvertibles eller forventes omregnet til kontanter inden for regnskabsåret, og kortfristede forpligtelser er de forpligtelser, der skal betales inden for samme tid.

Omsætningsaktiver omfatter normalt følgende poster:

Likvide beholdninger og banker, omsættelige værdipapirer eller let realiserbare investeringer, tilgodehavender, boggæld (eksklusive tab og hensættelser), varebeholdninger og forudbetalte udgifter. Kortfristede forpligtelser omfatter poster som udestående eller påløbne omkostninger, diverse kreditorer, betalte regninger, bankovertræk, hensættelse til beskatning mv.

Generelle retningslinjer:

Alle omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser skal vurderes korrekt. Derfor skal alle reserver og hensatte forpligtelser trækkes fra sådanne løbende aktiver. Boggæld udestående i mere end 6 måneder og løs værktøj bør udelukkes.

Investeringer, som er let omsættelige og skal sælges til kontanter, skal behandles som omsætningsaktiver. Selv langfristede forpligtelser, hvis de skal tilbagebetales inden for regnskabsåret, bør behandles som aktuel forpligtelse.

Overtræk i banken, medmindre det specifikt er angivet som en permanent ordning, bør behandles som en løbende forpligtelse. For så vidt angår regninger, der skal betales, skal alle regninger (uanset om de er diskonteret eller ej) behandles som løbende aktiv, og samtidig skal diskonterede tilgodehavender behandles som aktuel forpligtelse.

Eksempel 1:

Fra det følgende beregner Nuværende Ratio:

Samlede omsætningsaktiver Rs. 1, 25.000 (løs værktøj bør udelukkes). Samlede kortfristede forpligtelser Rs.75, 000.

Nuværende forhold =

fortolkning:

Ud fra ovenstående forhold er det klart, at for hver rupee, der er til stede af kortfristede forpligtelser, er der omsætningsaktiver værd for Rs.1.67. Det betyder med andre ord, at firmaet kan opfylde alle sine nuværende forpligtelser, selv ved kun at realisere 60% af sine nuværende aktiver.

Selvom 2: 1 ofte omtales som bankmandens tommelfingerregel for likviditet for en virksomhed, foreslås det, at et ideelt strømforhold kan være mellem 1, 5: 1 til 2: 1.

Betydningen af ​​nuværende forhold:

Aktuelt forhold er et indeks for virksomhedens finansielle stabilitet, dvs. et indeks for teknisk solvens og et indeks for styrken af ​​arbejdskapitalen, hvilket betyder overskud af omsætningsaktiver over løbende forpligtelser.

Logikken bag det nuværende forhold er, at kontanter ikke behøver umiddelbart at være til rådighed for at opfylde alle kortfristede forpligtelser på en bestemt dato, men der bør være gode udsigter for en tilstrækkelig pengestrøm indikeret af størrelsen af ​​de enkelte komponenter af omsætningsaktiver.

Det er tæt forbundet med begrebet driftskapital. Et højt nuværende forhold er en garanti for, at en virksomhed vil have tilstrækkelige midler til at betale løbende forpligtelser og andre løbende betalinger.

Hovedbegrænsningen af ​​nuværende forhold er dog, at den ikke viser likviditeten af ​​de enkelte komponenter i omsætningsaktiver.

For eksempel kan et højkvotientforhold på grund af store varebeholdninger ikke betragtes som et likviditetsindeks som et resultat af enorme penge- og bankbalancer.

Selvom forholdet er gunstigt, kan firmaet være i økonomiske problemer på grund af flere aktier og igangværende arbejder, som ikke er let konvertible til kontanter og derfor kan have mindre kontanter til at afbetale kortfristede forpligtelser.

Det foreslås derfor, at nuværende forhold ikke bør anvendes som eneste indeks for kortfristet solvens.

Væskeforhold:

Betyder:

Flydende forhold kan defineres som forholdet mellem likvide aktiver og likvide forpligtelser eller kortfristede forpligtelser. Det er bekymret for forholdet mellem likvide aktiver og likvide eller kortfristede forpligtelser.

De øvrige vilkår anvendt til væskeforhold er 'Quick ratio' og 'Acid Test Ratio'. Med henblik på beregning kan de nuværende aktiver og kortfristede forpligtelser klassificeres som følger:

Omsætningsaktiver:

(a) Likvide aktiver, og

(b) Udskudte aktiver.

Nuværende forpligtelser:

(a) Likviditetsforpligtelser, og

(b) Udskudte forpligtelser.

Etablering af en simpel regel om, at alle aktiver og forpligtelser er likvide, hvis de forventes realiseret eller betalt inden for en måned, kunne gøre denne klassifikation, ellers hører de til kategorien 'udskudt'.

Kriteriet for en sådan klassificering afhænger imidlertid af det formål, hvorpå væskeforholdet anvendes.

komponenter:

Likvide beholdninger omfatter normalt kontanter, banker, diverse debitorer, tilgodehavender og kortfristede investeringer eller omsættelige værdipapirer. Med andre ord er de nuværende aktiver minus varebeholdninger og forudbetalte udgifter.

På samme måde er likvide forpligtelser kortfristede forpligtelser minus bankovertræk og indkomst på forhånd.

Formlen er som følger:

Nogle myndigheder anbefaler, at likvide forholdet kan beregnes sammenligning af kortfristede forpligtelser med likvide aktiver.

Generelle retningslinjer:

Alle retningslinjer, der gælder for beregningen af ​​nuværende forhold, gælder ligeledes for beregningen af ​​flydende forhold. Det vil sige, omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser skal vurderes korrekt, og arten af ​​aktiver skal overholdes.

Eksempel 2:

Ud fra de tal, der er angivet i eksempel 1, kan flydende forhold beregnes som følger:

Likvide aktiver = Omsætningsaktiver minus varebeholdninger og forudbetalte udgifter.

= Rs. 1, 25.000 minus (Rs.44, 000 + Rs.5.000) = Rs.76.000

Likviditetsforpligtelser = Kortfristede forpligtelser minus kassekreditten

= Rs.75, 000 minus Rs.35.000 = Rs.40.000

fortolkning:

Forholdet indikerer, at firmaet kunne afregne alle likviditetsforpligtelser ved at realisere debitorer, kortfristede investeringer og tilgodehavender til deres nominelle værdier sammen med kontanter og bankbalancer.

Med andre ord kunne virksomheden opfylde sine likviditetsforpligtelser uden at gribe til salg af varebeholdninger. Sammenligning med standardforholdet 1: 1 for flydende forhold er det faktiske forhold, dvs. 1, 9: 1, exceptionelt godt.

Imidlertid kan opretholdelse af meget højt forhold kontinuerligt også indikere for meget af inaktiv kontantressourcer.

Betydning af væskeforhold:

Flydende forhold er en strengere test af likviditet end nuværende forhold. En sammenligning af nuværende forhold med flydende forhold vil indikere omfanget af oplagret.

Et højt flydende forhold i forhold til nuværende forhold kan indikere understrømning, mens et lavt væsket forhold kan indikere overtræk.

Når det anvendes sammen med nuværende forhold, giver likviditetsforholdet et bedre billede af virksomhedens kapacitet til at opfylde sine kortfristede forpligtelser ud af kortsigtede aktiver. Det er imidlertid vanskeligt at opstille en standard uden yderligere undersøgelse.

En rimelig standard for flydende forhold kan variere fra årstid til årstid og også fra virksomhed til virksomhed. For eksempel kan et fremstillingsselskab have et svagt likviditetsforhold i velstandstidspunktet, for øget aktivitet kan resultere i store aktier og besiddelse af mindre kontanter.

Det skal derfor huskes, mens man konkluderer, at selv om tekniske varebeholdninger ikke er umiddelbart tilgængelige for at opfylde de nuværende forpligtelser, giver de til en vis grad penge under normal drift.

Varebeholdninger omregnes til kontanter, debitorer og tilgodehavender, når de sælges i normal handel. Selv om dette forhold er en forbedring i forhold til nuværende forhold, lider fortolkningen af ​​dette forhold også af de samme begrænsninger af nuværende forhold.

Absolut likviditetsforhold:

Den absolutte likviditet er repræsenteret ved kontanter og nær kontantposter. I beregningen af ​​dette forhold sammenlignes der således kun absolutte likvide aktiver med likviditetsforpligtelser.

Disse aktiver omfatter normalt kontanter, bank og omsættelige værdipapirer. Det skal observeres, at tilgodehavender er udelukket fra listen over likvide aktiver.

Formel:

Dette forhold opnår kun betydning, når det anvendes i forbindelse med de to første forhold. En standard på 0, 5: 1 betragtes som en acceptabel norm for dette forhold.

Med andre ord indikerer dette forhold, at 50 pct. Af absolutte likvide aktiver er tilstrækkelige til at opfylde en rupee værd for likviditetsforpligtelser. Imidlertid er dette forhold ikke i stor udstrækning.

Den aktuelle ratio, flydende forhold og absolut likviditetsgrad indikerer generelt, at de nuværende aktiver er tilstrækkelige til at opfylde de nuværende forpligtelser. Dette er en dimension af likviditetsanalysen.

Den anden dimension af likviditet er fastlæggelsen af ​​den kurs, hvor forskellige kortfristede aktiver omregnes til kontanter. Vigtige forhold under sekundærkategorien er som følger:

Debitorer Omsætning Ratio:

Debitorer eller tilgodehavender omfatter normalt både diverse debitorer og tilgodehavender (B / R) og repræsenterer ikke-indsamlede dele af kreditsalg. Omsætning, her henviser til kreditsalg.

Tilgodehavender udgør en vigtig del af omsætningsaktiverne, og kvaliteten af ​​tilgodehavender bestemmer i højere grad likviditeten hos en virksomhed.

Dette forhold kan beregnes på to måder som følger:

komponenter:

Boggæld og B / R, der opstår ved kreditsalg, bør overvejes. Tilføjelse af åbnings- og lukkebalancer for Boggæld og B / R og derefter dividere resultatet med to kan nå frem til det gennemsnitlige beløb.

Det skal bemærkes, at hensættelse til dårlige og tvivlsomme gæld ikke skal fratrækkes, da det kan give indtryk af, at der er indsamlet en del fordringer. Når kreditsalget ikke er angivet, kan det samlede salg vurderes til beregning.

Omsætningsfordelingen for tilgodehavender, når de beregnes i dage eller måneder, kaldes gennemsnitlig indsamlingsperiode eller gældsopsamlingsperiode.

Eksempel 3:

Fra de følgende detaljer beregner Debitoromsætningsforholdet og den gennemsnitlige indsamlingsperiode:

Opløsning:

(Det kan antages for antallet af dage om året som 360 eller 365)

Faktisk er disse to forhold indbyrdes forbundne. Debitoromsætningsforhold kan opnås ved at dividere antallet af dage om året efter den gennemsnitlige indsamlingsperiode (dvs. 360 dage / 60 dage = 6). Det kan bemærkes, at hensættelse til tvivlsomme gæld ikke er blevet vurderet til beregning.

Betydning:

Gennemsnitlig opkrævningsperiode angiver debitorernes kvalitet ved at måle hurtigheden eller langsommelsen i indsamlingsprocessen. En kortere indsamlingsperiode indebærer hurtig betaling af debitorer, mens længere periode indebærer en for liberal og ineffektiv kreditindsamling.

For at måle effektiviteten af ​​kreditindsamlingsafdelingen skal dette sammenlignes med gennemsnittet af branchen. Det bør hverken være for liberalt eller for restriktivt.

Når en liberal kreditpolitik kan resultere i mere tab og overinvesteringer i tilgodehavender, kan en restriktiv politik medføre lavere salg og deraf følgende lavere overskud.

Det er meget vanskeligt at oprette en standardindsamlingsperiode, da det afhænger af en række faktorer som virksomhedens sæsonmæssige karakter, industriens natur, firmaets kreditpolitik mv.

Det er dog en god tillægskontrol, der skal bruges til at bedømme tilstrækkeligheden af ​​nuværende forhold.

Kreditorer omsætningsprocent:

Dette forhold svarer til omsætningsforholdet for tilgodehavender. Det sammenligner de betalte konti med de samlede kreditkøb. Det betegner den kreditperiode, virksomheden har for at betale kreditorer.

Konti, der skal betales, omfatter både diverse kreditorer og betalinger (B / P). Det beregnes som følger:

Eksempel 4:

Ud fra følgende oplysninger beregnes kreditorernes omsætningsprocent:

Opløsning:

Betydning:

Et højt kreditoromsætningsforhold betyder, at kreditorerne bliver betalt straks og dermed øger virksomhedens kreditværdighed. Et meget lavt forhold kan betyde, at firmaet ikke fuldt ud udnytter kreditfaciliteter, som kreditorerne tillader.

Opgørelse Omsætning:

Betyder:

Lageromsætning Ratio er et forhold, der etablerer forholdet mellem salgsomkostninger og gennemsnitlig lagerbeholdning. Det er også kendt som lageromsætning ratio. Dette forhold angiver, om investeringen i lagerbeholdning er inden for korrekt grænse eller ej.

Ud over at være et indeks for likviditet hos et firma, der viser den kurs, hvor varebeholdninger omdannes til salg og derefter til kontanter, hjælper dette forhold finanslederen med at evaluere opgørelsespolitikken.

komponenter:

Gennemsnitlig opgørelse og omkostningerne ved solgte varer er bestanddelene i forholdet. Når der foreligger månedlige opgørelsestal, beregnes den gennemsnitlige beholdning ved at tage opgørelsesniveauet på åbningsdatoen plus lagerniveauer i slutningen af ​​hver måned, tilføje dem og derefter dividere med tretten.

Hvis de månedlige tal ikke er tilgængelige, kan tilsætningen udlede de gennemsnitlige lagerbeholdningsniveauer ved åbnings- og lukkedatoerne og dividere med to. For så vidt angår salget er forholdet bedst udtrykt, når den gennemsnitlige opgørelse sammenlignes med prisen på solgte varer.

Men når vareomkostninger ikke er kendt, kan forholdet mellem nettoomsætning (salg mindre afkast) og gennemsnitsbeholdning anvendes som erstatning.

Nogle virksomheder, som afdelingsforretninger, der værdiansætter varebeholdninger til salgspris under detailmetode, kan beregne dette forhold, der sammenligner nettoomsætningen med gennemsnitlig opgørelse til salgspriser.

formler:

Lageromsætning Ratio kan beregnes ved at anvende en af ​​følgende formler:

For at være mere realistisk skal forholdet beregnes ved hjælp af de samme enheder som tæller og nævneren. Følgelig kan den første (både hvad angår omkostninger) og tredje (både til salgspris) formler betragtes som mere logiske.

Den anden kan dog anvendes, hvor omkostningerne ved varer ikke er kendt. Den fjerde formel er især nyttig for at eliminere virkningen af ​​at ændre priser.

Når opgørelsen består af flere slags varer som råmaterialer, arbejde i færdigvarer og færdigvarer, er det nyttigt at opdele lageromsætningsforholdet i dets vigtigste bestanddele for at udbrede effektiviteten eller ineffektiviteten på forskellige punkter.

I sådanne tilfælde kan opgørelsesomsætningsforholdet og dets bestanddele beregnes som følger:

Bemærk:

Gennemsnitlig opgørelse beregnes ved at tage lagerniveauet af færdige varer, råvarer og arbejde i gang ved åbnings- og lukkedato.

Eksempel 5:

Ud fra følgende oplysninger beregnes lageromsætning:

Opløsning:

Betydning:

Opgørelse Omsætning Ratio er et effektivt værktøj til at måle opgørelsens likviditet og derved undgå enhver risiko for overstocking som en forudsætning for effektiv udnyttelse af virksomhedens ressourcer.

Mens en høj omsætningshastighed for omsætningen angiver et stærkt salg, kan et lavt omsætningsforhold afspejle sløv forretning, overinvestering i lagerbeholdning, akkumulering af store lagre mv.

Det skal dog huskes, at disse forhold, der står i sig selv, betyder absolut ingenting. Derfor bør de for en meningsfuld analyse sammenlignes med tilsvarende forhold i den foregående periode eller med forholdet mellem andre lignende virksomheder.

Det er meget vanskeligt at opstille standarder for dette forhold, fordi det vil afvige fra industri til industri. Det er også et rentabilitetsindeks, hvor et højt forhold betyder mere overskud; et lavt forhold betyder lavt overskud.

Nogle gange kan et højt opgørelsesomsætningsforhold ikke ledsages af relativt højt overskud, eller overskud kan aflives for at skubbe salgsvolumen ved at reducere salgsprisen. Tilsvarende kan et højt omsætningsforhold skyldes underinvesteringer i varebeholdninger.

Forholdsregler:

Fortolkningen af ​​lageromsætningsforholdet skal altid gøres under hensyntagen til de komplekse omstændigheder, der har betydning for formuleringen af ​​opgørelsespolitikker.

Når forholdene falder uden for standarderne, skal årsagerne til sådanne resultater fastslås, og der kan derfor nås konklusioner.

Følgende faktorer kan tages i betragtning under anvendelse af opgørelsesomsætningsforholdet:

Prisudvikling:

Stigende eller faldende priser vil have deres indflydelse på varebeholdninger.

Virksomhedens omfang:

En stigende tendens i forretningsmængden kan nødvendiggøre store varebeholdninger og omvendt.

Forsyningsbetingelser:

Manglende betingelser kan tvinge virksomhederne til at opbygge lagre til fremtidige krav.

Sæsonbetingelser:

Mængden af ​​opgørelse kan variere mellem årstider. Derfor bør sæsons natur, dvs. en sæson eller en travl sæson, som lagerværdien tilhører, behandles behørigt.

Kontante omsætning:

Dette forhold vedrører den gennemsnitlige kontant- og banksaldo til de samlede kontanter og checkbetalinger. Det vil indikere, om kontanter og bankbalancer er i overensstemmelse med de faktiske betalinger.

Formel:

Betydning:

Dette forhold måler effektiviteten af ​​cash management. Et højt forhold kan indikere, at kontanter og bankbalancer holdes uforholdsmæssigt lave, mens et lavt forhold kan indikere, at saldoen er for høj, hvilket betyder ineffektivitet i cash management.

Etablering af en standard er meget vanskelig, da det vil være en opgave for ledelsen at beslutte sig for rigtige penge- og bankbalancer i betragtning af mulige fremtidige krav, som kan variere fra tid til anden og fra virksomhed til virksomhed.