Foranstaltninger til forebyggelse af finansielle kriser

En for at forhindre en dybere finanskrise og den anden til at holde den reale økonomi i produktion og arbejde så meget på sporet som muligt. De to problemer er forbundet, da et yderligere fald i væksten vil gøre mere skade på bankbalancen, som vil forværre kreditkrisen og føre til et skarpere fald i den økonomiske aktivitet. Regeringerne og centralbankerne bør derfor bevæge sig hurtigt for at sætte finanssektoren tilbage, selvom de øger de offentlige udgifter og pengemængden til støtte for efterspørgslen.

Men der er lidt klarhed om, hvordan alt dette skal gøres. Vi har allerede set politikreaktionsændringer - fra midlertidig likviditet pumpet ind på de globale finansielle markeder til direkte køb af statspapirer fra US Federal Reserve, dyre planer om at købe urolige aktiver og halvering af pengeinstitutter og pengeinstitutter. Men finanskrisen er fortsat uformindsket.

To, der har været meddelelser om overdådige finanspolitiske stimulans løbende i flere milliarder dollars. Disse er attraktive kortvarige recepter med langsigtede forgreninger. De vil højst sandsynligt skubbe offentlige underskud og offentlige gæld. I mellemtiden er recessionen uddybet.

Verdensøkonomien er således i mere alvorlige problemer end hvad disse tidsprøvede løsninger har vist sig at være effektive. Dette giver os mulighed for at få behov for en koordineret international indsats.

Behov for koordineret international indsats:

Stabiliseringen af ​​de finansielle markeder og stimulering af verdensøkonomien kræver en langt større politisk koordinering blandt verdens nationer. Foranstaltninger i de enkelte nationer kan ikke svare til fordelene ved en sådan koordineret international handling.

I den nærmeste periode skal de udviklede og udviklingslande have:

jeg. Udarbejde det stimulansbeløb, der er nødvendigt for at kompensere for den forventede nedgang i økonomien og den følgevirkning på beskæftigelsen

ii. Enig på det optimale indhold af stimuleringspolitikker for at afbalancere de korte og langsigtede økonomiske behov;

iii. Koordinere gennemførelsen af ​​disse foranstaltninger og

iv. Udvikle en mellemfristet exitstrategi for at sikre, at overlevelsen af ​​denne krise ikke bremser verdensøkonomien med en langsigtet inflation.

Behov for en ny international finansiel arkitektur:

I dagens verden med øget økonomisk og politisk indbyrdes afhængighed medfører en bred, hurtig og vedvarende vækst i indkomst og beskæftigelse endnu mere komplekse politiske udfordringer end tidligere.

Manglende oprettelse af et virkelig inklusiv system for global økonomisk styring - for at sikre tilstrækkelige konjunkturpolitikker på kort sigt og passende reguleringsreform på mellemlang sigt - har frustreret et koordineret, omfattende og inklusivt internationalt svar på den nuværende krise. Der er et voksende behov for ny international finansiel arkitektur.

Den nye internationale finansielle arkitektur bør mindst omhandle de fire hovedområder for reformer som følger:

jeg. Etablering af en troværdig og effektiv mekanisme til international politisk koordinering til at lede en mere inklusiv proces med passende deltagelse og repræsentation af udviklingslande i politisk koordinering og institution for global styring.

ii. Grundlæggende reformer af eksisterende systemer for finansiel regulering og tilsyn, der fører til en ny internationalt koordineret ramme, der kan forhindre fortidens overskud;

iii. Reform af det internationale valutasystem, væk fra den næsten udelukkende afhængige af amerikanske dollar, mod et multilateralt støttet multi-valuta system, som måske over tid kunne udvikle sig til et enkelt, verdensvaluta-støttet system;

iv. Reformer af likviditetstilvejebringelse og kompenserende finansiering - mekanismer - støttet af bl.a. multilateral regional pooling af nationale valutareserver, som undgår den tunge politisk betingelse, vedhæftede de eksisterende mekanismer.