Essay om de kvantitative metoder for kreditkontrol
Bankkursen, også kendt som diskonteringsrenten, er den rente, som kommercielle banker betaler på Reserve Bankens lån eller omfordelingssats.
En ændring i bankkursen påvirker de øvrige markedsrenter. En stigning i bankrenten medfører en stigning i andre rentesatser, og omvendt resulterer et fald i bankrenten i et fald i andre renter.
Image Courtesy: stocklook.files.wordpress.com/2013/06/money_works-e1345747945685.jpg
En bevidst manipulation af bankrenten af Reserve Banken for at påvirke kreditstrømmen oprettet af forretningsbankerne kaldes bankrenten. Det gør det ved at påvirke efterspørgslen efter kredit, omkostningerne ved krediten og kreditens tilgængelighed.
En stigning i bankrenten resulterer i en stigning i kreditomkostningerne, hvilket forventes at føre til en nedgang i efterspørgslen efter kredit. I det omfang banklån er en vigtig bestanddel af den samlede pengemængde i økonomien, begrænser en nedgang i efterspørgslen efter kredit som følge af en stigning i kreditomkostninger den samlede tilgængelighed af penge i økonomien og kan derfor vise sig at være en anti- inflationsmåling af kontrol.
På samme måde får et fald i bankkursen andre renter til at falde ned. Omkostningerne ved kredit falder, dvs. kredit bliver billigere. Billige kredit kan fremkalde en højere efterspørgsel både til investering og forbrug. Flere penge gennem øget kredsløb kommer i omløb. Et fald i bankrenten kan således bevise et anti-deflationsinstrument for kontrol.
Effektiviteten af bankrenten som et kontrolinstrument begrænses dog primært af det faktum, at kreditomkostningerne både i inflationsmæssige og recessionære forhold ikke kan være en meget vigtig faktor, der påvirker virksomhedernes investeringsbeslutninger.
Åbne markedsoperationer:
Åben markedsoperationer henviser til salg og køb af værdipapirer fra Reserve Bank til forretningsbankerne. Et salg af værdipapirer fra Reserve Bank, dvs. køb af værdipapirer fra handelsbankerne, resulterer i et fald i sidstnævntes samlede likvide beholdninger.
Et fald i de samlede likviditetsbeholdninger svarer til et fald i kreditværdierne i kommercielle banker. Med reducerede likvide beholdninger på deres kommando kan handelsbankerne kun skabe lavere kreditmængde. Således tjener et salg af værdipapirer fra Reserve Banken som en anti-inflationær kontrolmåling.
På samme måde resulterer et køb af værdipapirer fra Reserve Banken mere kontantstrømmende til forretningsbankerne. Med øgede kontanter i deres hænder kan kommercielle banker skabe mere kredit og gøre mere finansiel tilgængelig. Således kan køb af værdipapirer fungere som et anti-deflationsmål for kontrol.
Indiens Reserve Bank har ofte brugt salget af statspapirer, som kommercielle banker har bidraget generøst til. Således har åbne markedsoperationer i Indien tjent som et instrument til at stille mere budgetmidler til rådighed og på den anden side som et instrument til at udjævne den overskydende likviditet i systemet.
Variabel Reserve Ratioer:
Variable reserve ratioer refererer til den andel af bankindskud, som kommercielle banker skal opbevare i form af kontanter for at sikre likviditet for den kredit, de skaber.
Indiens Reserve Bank har beføjelse til at ændre reservekravene hos kommercielle banker. Reservebanken anvender to typer reservekvoter til dette formål, dvs. den lovpligtige likviditetsgrad (SLR) dræber Cash Reserve Ratio (CRR).
En stigning i cash reserve ratio resulterer i et fald i værdien af depositum multiplikator. Omvendt fører et fald i cash reserve ratio til en stigning i værdien af depositum multiplikator. Et fald i værdien af indlånsmultiplikator udgør en sammentrækning i kredittenes tilgængelighed, og det kan således fungere som en anti-inflationær foranstaltning.
En stigning i værdien af indlånsmultiplikator er derimod den kendsgerning, at kommercielle banker kan skabe mere kredit og stille mere finansiering til forbrug og investeringsudgifter til rådighed. Et fald i reservekvoterne kan således fungere som anti-deflationsmetode for monetær kontrol.
Det lovpligtige likviditetsforhold refererer til den andel af de samlede indskud, som kommercielle banker er forpligtet til at holde sig selv i en flydende form. De kommercielle banker bruger generelt disse penge til at købe statspapirerne. Det lovmæssige likviditetsforhold,
på den ene side bruges til at udskyde banksystemets overskydende likviditet, og på den anden side bruges det til at mobilisere indtægter for regeringen. Indiens Reserve Bank har beføjelse til at hæve dette forhold op til 40 procent af de samlede indlån af kommercielle banker.
