Integreret Treasury: Betydning, Funktioner og Struktur

Efter at have læst denne artikel vil du lære om: - 1. Betydning af Integrated Treasury 2. Funktioner af Integrated Treasury 3. Integrationsform 4. Struktur 5. Arbitrage Benefit 6. Initiativer.

Betydning af Integrated Treasury:

Integrerede treasury er en holistisk tilgang til finansiering af balancen og udnyttelse af midler på tværs af de indenlandske såvel som globale penge- og forexmarkeder. Denne tilgang gør det muligt for banken at optimere sin forvaltning af kapitalforpligtelser og også udnytte arbitrage muligheder.

Traditionelt har forvaltningsrummet i en bank forvaltet valutakursforretningerne hovedsageligt som følge af købmandsforretninger (forex køb af og salg til kunder) og derved afdækningsoperationer på interbankmarkedet. Den indenlandske treasury / investeringsvirksomhed var uafhængig af forex-transaktioner i en bank.

Treasury-operationerne blev behandlet som et omkostningscenter, specielt afsat til reserveforvaltning (CRR og SLR) og dermed fondsstyring. Skatkammeret foretog også investeringer i statslige og ikke-statslige værdipapirer.

Behovet for integration af forex-transaktioner og indenlandske treasury-operationer er opstået på grund af rentelegaliseringer, liberalisering af valutakontrol, udvikling af forexmarkedet, introduktion af afledte produkter og teknologisk fremskridt i afregningssystemer og handelsmiljø.

Den integrerede statskasse udfører ikke kun de traditionelle roller i forex-handelslokaler og treasury-enheder, men også mange andre funktioner.

Funktioner af Integrated Treasury:

a) Reserveforvaltning og investering:

Det indebærer:

(i) Møde CRR / SLR forpligtelser,

(ii) At have en omtrentlig blanding af investeringsportefølje for at optimere udbytte og varighed.

Varighedsanalyse bruges som et redskab til at overvåge prisfølsomheden af ​​et investeringsinstrument til rentenændringer.

(b) Likviditets- og fondsforvaltning:

Det indebærer:

(i) Analyse af større pengestrømme som følge af aktivforpligtelser,

(ii) At tilvejebringe en afbalanceret og veldiversificeret ansvarlig base for at finansiere de forskellige aktiver i balancen i banken og

(iii) Tilvejebringelse af politiske input til bankens strategiske planlægningsgruppe om finansieringsmix (valuta, tenor og omkostninger) og udbytte forventet i kredit og investeringer.

(c) Asset Liability Management:

ALM opfordrer til at bestemme den optimale størrelse og vækst i balancen og også prise aktiver og passiver i overensstemmelse med foreskrevne retningslinjer.

(d) Risikostyring:

Integrerede treasury styrer alle markedsrisici forbundet med bankens forpligtelser og aktiver. Markedsrisikoen for passiver vedrører flydende renterisici og misforhold mellem aktiver og passiver.

Markedsrisiko for aktiver kan opstå ved:

(i) Ufordelagtig renteændring,

(ii) stigende niveau af disintermediation

(iii) Værdipapirisering af aktiver, og

iv) Fremkomsten af ​​kreditderivater mv.

Mens kreditrisikovurderingen fortsat ligger inden for kreditafdelingen, vil statskassen overvåge indflydelsen på pengestrømme fra ændringer i aktivpriserne som følge af renteændringer ved at overholde forsigtighedseksponeringsgrænserne.

(e) Overførselspris:

Skatkammeret skal sikre, at bankens midler udnyttes optimalt uden at ofre for afkast eller likviditet. En integreret treasury-enhed har en ide om bankens samlede finansieringsbehov samt direkte adgang til forskellige markeder (som pengemarked, kapitalmarked, valutamarked, kreditmarked).

Derfor bør statskassen fortrinsvis fastsætte benchmarkrenter efter forskellige markedsgrupper og produktkategorier om den rigtige forretningsstrategi til at vedtage.

(f) Afledte produkter:

Skatkammeret kan udvikle renteswaps og andre rupeebaserede / cross-valuta afledte produkter til sikring af bankens egne engagementer og også sælge sådanne produkter til kunder / andre pengeinstitutter.

(g) Arbitrage:

Treasury enheder af banker foretager arbitrage ved samtidig køb og salg af samme type aktiver på to forskellige markeder for at gøre overskud mindre risiko / y.

(h) Kapitalgodkendelse:

Denne funktion fokuserer på kvaliteten af ​​aktiver, idet Return on Assets (ROA) er et centralt kriterium for måling af effektiviteten af ​​den implementerede fond.

En integreret statskasse er et stort fortjeneste center. Den har sine egne P og L målinger. Det forpligter sig til eksponeringer gennem proprietær handel (tilbud udført for at gøre overskud ud af bevægelser i markedsrenter / valutakurser), som måske ikke kræves for almindelig bankvirksomhed.

Integrationsform:

Til at begynde med er der geografisk og infrastrukturel integration. De forexhandlende lokaler er fusioneret og placeret i samme lokaler sammen med den indenlandske treasury-enhed. Under horisontal integration er de handels- / handelsrum, der er involveret i samme handelsaktivitet, omfattet af samme politik, hierarki, teknologisk og regnskabsmæssig platform.

Ved vertikal integration er alle eksisterende og forskellige handels- og arbitrageaktiviteter underlagt én kontrol med fælles pool af finansiering og bidrag. Virkningen af ​​transaktioner af alle enheder på rupee-midler er fusioneret. Der er edb-sammenkobling af transaktioner.

Fordele ved integration:

Det grundlæggende mål med integration er at forbedre porteføljens rentabilitet, risikoisolering og synergi med bankaktiver med handelsaktiver. Bankaktiverne holdes grundlæggende for kunderelationer / fast indkomst / lovpligtige forpligtelser og holdes generelt til forfald, mens handelsaktiver primært afholdes for at opnå overskud på kortfristede forskelle i priser / afkast.

Formålet er opnået gennem effektiv udnyttelse af midler, omkostningseffektiv inkasso af ansvar, korrekt overførsel af priser, brug af arbitrage muligheder, online og off-line udveksling af oplysninger mellem penge- og forex-forhandlere, enkelt vinduesservice til kunder, effektiv MIS, forbedret intern kontrol, minimering af risici og bedre overholdelse af lovgivningen.

En integreret statskasse fungerer som et center for arbitrage- og afdækningsaktiviteter. Det søger at maksimere sin valutaportefølje og gratis overførsel af midler fra en valuta til en anden for at forblive et proaktivt resultatcenter. Med gradvis liberalisering af konvertibilitet på kapitalregnskaber vil der være mulighed for banker med integreret statskasse til at opbygge balancer for flere valutaer og drage fordel af strategisk positionering.

Struktur af Integrerede Treasury:

Skatkammeret er bemandet af frontkontoret, midtkontoret, back office og revisionsgruppen. Forhandlerne og forhandlerne udgør frontkontoret.

I løbet af deres købs- og salgstransaktioner er de det første punkt i grænsefladen med andre markedsdeltagere (forhandlere af andre banker, mæglere og kunder). De rapporterer til deres afdelingsleder. De interagerer også med hinanden for at udnytte arbitrage muligheder.

En mid-office-opstilling, uafhængig af treasuryenheden, fungerer som den enhed, der er ansvarlig for risikoovervågning, måling og analyse og rapporterer direkte til den øverste ledelse for kontrol. Denne enhed giver risikovurdering til Asset Liability Committee (ALCO) og er ansvarlig for daglig sporing af risikoeksponeringer, individuelt såvel som kollektivt.

Baggrundskontoret forpligter sig til regnskabs-, afregnings- og afstemningsoperationer. Revisionsgruppen inspicerer / reviderer uafhængigt den daglige drift i finansministeriet for at sikre overholdelse af interne / lovgivningsmæssige systemer og procedurer.

Arbitrage fordel for statskassen:

Prisforskellene mellem forskellige markeder i samme aktivkategori giver anledning til arbitrage muligheder.

For eksempel kan arbitrageydelser udnyttes ved at låne i amerikanske dollar, konvertere samme rupee, tage forside til afdækning af valutarisiko og investere i rupee. Effektivisering af de finansielle markeder skaber dog aktivpriser og valutakurser, der udelukker arbitrage.

Initiativer for Integrated Treasury:

Mange banker i Indien har taget initiativ til at oprette deres integrerede treasury operationer understøttet af infrastrukturfaciliteter som Reuters / Telerate / Bloomberg System, hotlines, Dealing Boards, Internet mv. Dedikeret software til integreret treasury.

Betalingssystemer som Negotiated Dealing System (NDS), Clearing Corporation of India Ltd (CCIL) og nye initiativer som Real Time Gross Settlement System (RTGS) er allerede på plads.