Kilder og anvendelser af arbejdskapital

Enhver transaktion, der øger arbejdskapitalen, er en kilde til arbejdskapital. For eksempel er salget af varer til en pris, der er større end omkostningerne, en kilde til arbejdskapital, fordi stigningen i kontanter eller tilgodehavender fra salget er større end faldet i beholdningen. Enhver transaktion, der nedsætter arbejdskapitalen, er en brug af driftskapital. For eksempel er det enten et fald i driftskapitalen, der enten pådrager det nuværende ansvar for at erhverve et ikke-løbende aktiv eller at bruge kontanter til at betale omkostninger.

Kilder til arbejdskapital:

Følgende er kilderne til arbejdskapital:

1. Fonde fra forretningsaktiviteter:

Hvis tilstrømningen af ​​midler fra salg overstiger udstrømningen af ​​midler til dækning af omkostningerne ved køb af varer og forretningsomkostninger, vil de nuværende transaktioner tilvejebringe en nettokilde af midler. Hvis tilstrømningen af ​​midler fra salget er mindre end disse udløb, vil driften resultere i en nettotilførsel af midler.

Arbejdskapital, der ydes af driften, er nettoforhøjelsen eller -nedgangen i driftskapitalen som følge af de normale forretningsaktiviteter med indtjening og betalingsudgifter. Men ikke alle udgifter kræver brug af midler i den nuværende periode; Derfor er det beløb, der ydes af driften, ikke det samme som det nettoindkomst, der er opnået i perioden.

Følgende punkter forklarer denne situation:

(i) Nogle udgifter reducerer ikke arbejdskapitalen. Nogle udgifter, såsom afskrivninger og afskrivninger på immaterielle aktiver, reducerer nettoresultatet, men har ingen umiddelbar virkning på den mængde arbejdskapital, der ydes af driften, dvs. disse poster reducerer ikke arbejdskapitalen. Nettoresultatet understiger derfor størrelsen af ​​driftskapitalen fra driften med et beløb af afskrivningsudgifter, der er registreret i perioden.

De midler, der ydes af operationer, beregnes således på følgende måde:

Tilføjelsen af ​​afskrivninger til nettoresultatet har fået nogle mennesker til at tro, at afskrivningsudgifter er en kilde til midler. Det er dog vigtigt for brugerne af finansieringsoversigten at forstå, at afskrivninger hverken er en kilde eller en brug af driftskapital (midler). Der er ingen midler i drift som resultat af registrering af afskrivninger. Det fremgår af oversigten over ændringer i finansiel stilling blot at forklare en af ​​forskellene mellem begrebet nettoindkomst og begrebet arbejdskapital tilvejebragt af driften.

(ii) Nogle poster øger indkomsten, men øger ikke arbejdskapitalen. Nogle poster i resultatopgørelsen øger nettoindkomsten uden øget driftskapital; Sådanne poster skal fratrækkes nettoindtægt ved ankomsten til driftskapital, der ydes af driften.

(iii) Ikke-driftsgevinster og -tab - Ikke-driftsgevinster og -tab, hvis materialetilvækst, bør elimineres fra nettoresultatet for at vise arbejdskapitalen, der er tilvejebragt ved 'normale' transaktioner. Antag for eksempel, at anlægsomkostningerne Rs 1, 00, 000 sælges til Rs 1, 20, 000, med en nettovinst på Rs 20.000. I opgørelsen over ændringer i den finansielle stilling indberettes hele Rs 1, 20, 000 som provenu fra salg som midler fra salg af anlæg.

Rs 20.000 ikke-driftsgevinster indgår dog i periodens resultat. Ved fastsættelsen af ​​den driftskapital, der ydes af operationer, skal denne Rs 20.000 ikke-driftsgevinst trækkes fra nettoresultatet, fordi hele provenuet fra salget af anlægget er rapporteret andetsteds i opgørelsen over ændringer i den finansielle stilling.

Som et særskilt eksempel går ud fra, at den samme plante sælges til Rs 90.000; Derefter skal det ikke-driftsmæssige tab på Rs 10.000 tilføjes tilbage til nettoresultatet for at komme til driftskapital tilvejebragt af driften, og den arbejdskapital, der ydes ved salg af anlæg, skal indberettes til Rs 90.000.

Kort fortalt kan proceduren for beregning af midler tilvejebragt af operationer opsummeres som følger:

Midler fra driften:

2. Salg af ikke-løbende aktiver:

En virksomhed kan opnå driftskapital ved at sælge anlægsaktiver, såsom anlæg og udstyr eller langsigtede investeringer i bytte for omsætningsaktiver. Så længe de nuværende aktiver modtages, er salget en kilde til midler uanset om de langfristede aktiver sælges til gevinster eller tab. For eksempel antager, at en erhvervsvirksomhed sælger til Rs 2, 50, 000 en plante, der koster Rs 3.00.000. Selv om anlægget blev solgt med tab, har virksomheden øget sine nuværende aktiver med Rs 250.000 ved at sælge anlægget. Denne transaktion er således en kilde til arbejdskapital.

3. Langsigtet låntagning:

Langfristet låntagning, såsom udstedelse af obligationer og obligationer, resulterer i en stigning i omsætningsaktiverne og derved øger driftskapitalen. Kortsigtet låntagning øger imidlertid ikke arbejdskapitalen. Når et selskab låner penge på kortfristet kredit eller ved at underskrive en kortfristet note, er arbejdskapitalen uændret, fordi stigningen i omsætningsaktiverne modregnes af en stigning i kortfristede forpligtelser af samme beløb.

4. Udstedelse af yderligere egenkapital:

Udstedelsen af ​​yderligere egenkapitalandele medfører en tilstrømning af omsætningsaktiver, hvilket øger arbejdskapitalen. På tilsvarende måde repræsenterer supplerende investeringer af nuværende aktiver fra ejere finansieringskilde i et enkelt ejerskab og partnerskab.

Anvendelse af arbejdskapital:

Følgende er anvendelsen af ​​driftskapital:

1. Erklæring om kontant udbytte:

Erklæring om kontant udbytte resulterer i en løbende forpligtelse (udbytte udbetalt) og er derfor en brug af midler. Det skal forstås, at det er erklæringen om udbytte, snarere end udbetaling af udbytte, hvilket er brugen af ​​midler. Faktisk udbetaling af udbytte reducerer omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser med samme beløb og har således ingen effekt på arbejdskapitalen. Udstedelse af aktier i stedet for udbytte involverer ikke nogen fordeling af aktiver og er derfor ikke en brug af midler.

2. Køb af ikke-løbende aktiver:

Køb af anlægsaktiver, såsom anlæg og udstyr, reducerer omsætningsaktiver eller øger kortfristede forpligtelser. I begge tilfælde reduceres arbejdskapitalen.

3. Tilbagebetaling af langfristet gæld:

Arbejdskapitalen reduceres, når de nuværende aktiver anvendes til at tilbagebetale langsigtet gæld. Imidlertid er tilbagebetaling af kortfristet gæld ikke en brug af midler, da omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser falder med samme beløb.