2 modeller af cash management (med beregninger)

Følgende punkter fremhæver de to modeller for cash management, dvs. 1. William J. Baumols Model 2. Miller og Orr Model.

Cash Management Model # 1. William J. Baumols Model:

William J. Baumol udviklede en model (The Transactions Demand for Cash: En Inventory Theoretic Approach), som normalt bruges i lagerstyring, men har også sin anvendelse til bestemmelse af den optimale kontantsaldo. Baumol fandt ligheder mellem lagerstyring og cash management.

Da den økonomiske ordremængde (EOQ) i lagerstyring indebærer afvejning mellem bæreomkostninger og bestillingsomkostninger, er den optimale kontantbalance afvejningen mellem muligheden for omkostninger eller omkostninger ved at låne eller holde kontanter og transaktionsomkostningerne (dvs. omkostningen ved omregning af omsættelige værdipapirer til kontanter osv.) Den optimale kontantbalance nås på et tidspunkt, hvor den samlede pris er minimum. Figuren nedenfor viser den optimale kontantsaldo.

Illustration 1:

Det årlige kontantbehov for A Ltd. er Rs 10 lakhs. Selskabet har omsættelige værdipapirer i massestørrelser på Rs 50.000, Rs 1, 00.000, Rs 2, 00.000, Rs 2, 50.000 og Rs 5, 00.000. Omkostninger ved omregning af omsættelige værdipapirer pr. Parti er Rs 1.000. Selskabet kan tjene 5% årligt afkast på sine værdipapirer. Du er forpligtet til at udarbejde et bord, der angiver, hvilken parti størrelse der skal sælges af virksomheden. Vis også, at den økonomiske partikelstørrelse kan opnås ved Baumol-modellen.

Cash Management Model # 2. Miller og Orr Model:

Baumols model er baseret på den grundlæggende antagelse om, at størrelsen og timingen af ​​pengestrømme er kendt med sikkerhed. Dette sker normalt ikke i praksis. En virksomheds pengestrømme er hverken ensartede eller sikre. Miller og Orr-modellen overvinder manglerne i Baumol-modellen.

MH Miller og Daniel Orr (en model for efterspørgslen efter penge) udvidet på Baumol-modellen og udviklet stokastisk model til firmaer med usikre pengestrømme og kontantudløb.

Miller og Orr (MO) -modellen giver to kontrolgrænser - den øvre kontrolgrænse og den nederste kontrolgrænse sammen med et returpunkt som vist i nedenstående figur:

Når kontantsaldoen berører den øvre kontrolgrænse (h), købes værdipapirer i omfanget af hz for at vende tilbage til den normale kontantsaldo af z. På samme måde, når kontantsaldoen berører lavere kontrolgrænse (o), vil firmaet sælge de omsættelige værdipapirer i størrelsesorden oz til igen at vende tilbage til den normale kontantsaldo.

Spændet mellem de øvre og nedre kontobalancegrænser (kaldet z) kan beregnes ved hjælp af Miller-Orr-modellen som nedenfor:

Variant af pengestrømme = (Standardafvigelse) ² eller (s) ² :

Illustration 2:

Et selskab har en politik for at opretholde en mindste kontantbalance på Rs 1, 00.000. Standardafvigelsen i daglige kontante saldi er Rs 10.000. Renten på daglig basis er 0, 01%. Transaktionsomkostningerne for hvert salg eller køb af værdipapirer er Rs 50. Beregn den øvre kontrolgrænse og returpunktet som Miller-Orr-modellen.

Illustration 3:

Et firma med en årlig mulighed for omkostninger på 15 procent overvejer installation af et låsekasse system med en årlig omkostning på Rs 3, 00.000. Systemet forventes at reducere mailingtid med 4 dage og reducere check clearing tid med 3 dage. Hvis firmaet samler Rs 4, 00.000 pr. Dag, vil du anbefale systemet?

Det anbefales derfor, at det foreslåede låsekassesystem skal installeres.

Illustration 4:

Beta Ltd. har en årlig omsætning på Rs 84 crores, og det samme spredes jævnt over hver af de 50 uger i produktionsåret. Imidlertid er mønsteret inden for hver uge, at den daglige kvittering på mandage og tirsdage er to gange, der opleves på de øvrige tre dage i ugen.

Omkostningerne ved bankvirksomhed pr. Dag anslås til Rs 2.500. Det foreslås, at banken skal udføres dagligt eller to gange om ugen tirsdage og fredage i forhold til den nuværende praksis for banker kun på fredage. Beta Ltd. opererer altid på bankovertræk og den aktuelle rente er 15% om året.

Denne renteafgift anvendes af banken på en enkel daglig basis. Ignorerer beskatning, rådgive Beta Ltd. det bedste kursus i bankvirksomhed. Til din øvelse skal du bruge 360 ​​dage om året til beregningsformål.