Korte noter om Stock Indeks Futures
Stock-indeks futures tilbyder investor et medium til at udtrykke en mening om markedets generelle kurs. Desuden kan disse kontrakter anvendes af porteføljeforvaltere på en række måder at ændre risikopåregningsfordelingen af deres aktieporteføljer.
For eksempel kunne meget af en pludselig opadgående stigning i markedet blive savnet af den institutionelle investor på grund af den tid det tager at få penge på aktiemarkedet.
Image Courtesy: binarytribune.com/2013/06/12/us-stock-index-futures-signaling-two-day-loss-recovery/stock-trading-l-1.jpg
Ved at købe aktieindeksaftaler kan de institutionelle investorer straks komme ind på markedet og derefter gradvist slappe af den lange futuresposition, da de kan få flere midler til at investere bestanden.
Omvendt vil en porteføljeforvalter efter en opgang i værdien af aktiebeholdningen (forudsat at den er godt diversificeret og korrelerer godt med en af de store indekser) måske ønske at låse overskuddet meget efter at have fået til opgave at rapportere dette kvartalsvise afkast på porteføljen .
Ved at sælge et passende antal aktieindeks-futures-kontrakter kunne de institutionelle investorer udligne eventuelle tab på aktiebeholdningen med tilsvarende gevinster på fremtidige positioner.
Som spekulationsværktøj udgør aktieindeks futures et billigt og meget flydende kortfristet alternativ til at spekulere på aktiemarkedet. I stedet for at købe den aktie, der udgør en indeks eller proxyportefølje, kan en bullish (bearish) spekulation tage en lang (kort) position i en indeks futures kontrakt, end køb treasury værdipapirer for at opfylde de store krav.
En lang eller kort spekulativ futuresposition betegnes som en ren spekulativ stilling, eller en nøgen (direkte) stilling.
