4 hovedkomponenter i arbejdskapital - forklaret!

Arbejdskapital i fælles perlance er forskellen mellem omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. Omsætningsaktiver består normalt af kontanter, omsættelige værdipapirer, tilgodehavender og beholdning. En væsentlig del af de løbende forpligtelser er på den anden side gæld.

Forvaltning af driftskapital refererer til de metoder og teknikker, der er designet til at kontrollere alle poster af omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. I almindelig forstand er driftskapitalforvaltning den funktion, der indebærer en effektiv og effektiv anvendelse af alle komponenterne i omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser for at minimere de samlede omkostninger.

1. Kontantforvaltning:

Likvide beholdninger er en af ​​de væsentlige komponenter i de nuværende aktiver. Det er nødvendigt for at udføre alle aktiviteter i en virksomhed, dvs. fra erhvervelse af råvarer til markedsføring af færdige varer. Derfor er det vigtigt for en virksomhed at opretholde en passende kontantsaldo. En af de vigtige funktioner i en økonomichef er at matche indstrømningen og udstrømningen af ​​kontanter for at opretholde tilstrækkelige kontanter.

jeg. Betydning af kontanter:

Med henvisning til kontanthåndtering har kontanter to betydningsklare kontanter og i nærheden af ​​kontanter. Valuta noter, mønter, bankbalancer er eksempler på klar kontant, hvor som omsættelige værdipapirer, statsobligationer mv. Er eksempler på nærkontanter. Forvaltning af kontanter betyder styring af både klar kontant og nær kontant.

ii. Årsager til Holding Cash:

John Maynard Keynes identificerede følgende tre grunde til at holde kontanter:

Transaktionsmotiv:

Det drejer sig om at holde kontanter for at opfylde rutinemæssige betalinger, såsom køb, lønninger, driftsudgifter mv.

Forholdsregler:

Det drejer sig om at holde kontanter for at imødekomme uventede krav til kontanter, for eksempel at opfylde den ekstra kontantbetaling for køb af råvarer på grund af stigningen i omkostningerne til råvarer.

Spekulativ Motiv:

Det drejer sig om at holde kontanter for at udnytte gunstige markedsforhold, såsom at købe overskydende mængde råvarer for at få en flot rabat.

iii. Modeller af Cash Management:

En fondschef er ansvarlig for at opretholde tilstrækkelige kontanter, således at selskabets likviditetsposition forbliver stærk. Det er nødvendigt for ham / hende at vide, hvad der skal være den optimale kontantsaldo og i hvilken mængde omsættelige værdipapirer bør købes eller sælges. Der er flere modeller for cash management for at bestemme det optimale niveau af kontanter.

Disse beskrives nedenfor:

jeg. Baumol Model:

Denne model, også kendt som Inventory Model blev udviklet af William J. Baumol, og er baseret på kombinationen af ​​Inventory Theory og Monetary Theory. Ifølge denne model er det optimale niveau af kontanter det niveau af kontanter, hvor omkostningerne ved bære- og transaktionsomkostninger er mindst. Her medregnes kostpris forrentet på omsættelige værdipapirer, og transaktionsomkostninger refererer til omkostninger ved afvikling af omsættelige værdipapirer.

Den optimale kontantsaldo ifølge denne model er:

Hvor, C = Optimal kontantbalance,

D = årlig kontant udbetaling

F = Fast pris pr. Transaktion, og

O = Mulighed for en rupee om året.

Eksempel 8.1:

En virksomhed opretholder en særskilt konto for kontant udbetaling. De samlede udbetalinger er Rs 2, 10.000. Administrations- og transaktionsomkostninger ved overførsel af kontanter til udbetalingskonto er Rs 25 pr. Overdragelse. Markedsværdipapirer er 5% pa. Bestem den optimale kontantsaldo ifølge Baumol-modellen.

jeg. Miller-Orr Cash Management Model:

Denne model sætter to niveauer for kontanter-en øvre grænse h og en lavere grænse z. Øvre grænse er tre gange den nederste grænse. I henhold til denne model, hvis kontantsaldoen når den øvre grænse, skal overskydende kontantsaldo, dvs. hz, investeres i omsættelige værdipapirer, og i omvendt tilfælde bør omsættelige værdipapirer afvikles.

Den nederste grænse for kontantsaldo, dvs. z beregnes ved hjælp af følgende formel:

Hvor er z den nederste grænse,

b er den faste pris pr. ordre,

σ ² er variansen af ​​daglige ændringer i forventet kontantsaldo,

LL er den nederste kontrolgrænse, og

Jeg er renten pr. dag.

2. Forvaltning af fordringer:

Termen tilgodehavender er defineret som enhver fordring på penge, der skyldes firmaet fra kunder som følge af salg af varer eller tjenesteydelser i normal drift. Betegnelsen kundefordring repræsenterer forskellige debitorer i en virksomhed. Det er en af ​​de væsentlige komponenter i arbejdskapital ud over kontanter og varebeholdninger.

Den samlede mængde kundefordringer afhænger af kreditsalg og inkassopolitik - disse to påvirker væsentligt behovet for arbejdskapital. Liberal kreditpolitik øger omsætningen, men samtidig øger investeringen i tilgodehavender. Derfor er undersøgelse af omkostninger og fordele forbundet med kreditpolitik en af ​​de vigtige opgaver for en økonomichef.

jeg. Omkostninger til opretholdelse af tilgodehavender:

Følgende er omkostninger forbundet med opretholdelse af tilgodehavender:

Kapitalomkostninger:

Der er et tidsrum mellem salg af varer og betaling fra skyldnere, i hvilket tidsrum virksomheden skal arrangere midler til at opfylde deres forpligtelser som betaling for råvarer, lønninger mv. Denne ekstra finansiering indebærer en vis omkostning, såkaldt kapitalkostnad. Indsamlingsomkostninger: Indsamlingsomkostninger er de administrative omkostninger, som firmaet har afholdt for at indsamle penge fra debitorerne.

Standardomkostninger:

Standardomkostninger er den omkostning, der opstår som følge af tab på tab på tab.

Delinquency Cost:

Disse omkostninger opstår for at udvide kredit til misligholdte kunder. Sådanne omkostninger er juridiske omkostninger, omkostninger i forbindelse med ekstra indsats for indsamling, omkostninger forbundet med at sende påmindelser mv.

Formulering af kreditpolitik:

Kreditpolitik har væsentlig indflydelse på rentabiliteten af ​​et problem, men det bør sikres, at overskuddet på yderligere salg som følge af liberal kreditpolitik er tilstrækkeligt højere end omkostningerne ved opretholdelse af yderligere tilgodehavender.

Virkningerne på overskud som følge af liberal kreditpolitik er forklaret i de følgende illustrationer:

Eksempel 8.2:

Nedenstående er detaljerne vedrørende driften af ​​en virksomhed for året ultimo 31. december 2011:

Salg: Rs 6, 00, 000

Salgspris: Rs 5 pr. Enhed

Variabel pris: Rs 3, 5 pr. Enhed

Samlede omkostninger: Rs 4, 5 pr. Enhed

Den eksisterende debitorindsamlingsperiode er en måned.

Fra næste regnskabsår er der et forslag om at udvide debitorers indsamlingsperiode fra en måned til to måneder. Denne afslapning forventes at øge salget med 25% fra det nuværende niveau.

Du skal rådgive, om du vil acceptere eller afvise den nye kreditpolitik, forudsat at firmaets afkast af investeringen er 25%.

Eksempel 8.3:

Swastika Ltd. har et nuværende årligt salgsniveau på 5.000 enheder til Rs 150 pr. Enhed. Den variable pris pr. Enhed er Rs 100, og den årlige faste omkostninger er Rs 1, 50.000. Selskabet giver i dag en kredit til debitorerne i en måned. Selskabet overvejer nu to forslag om at øge kreditperioden til 2 måneder eller 3 måneder og foretaget følgende skøn.

Selskabet planlægger et afkast på 20% ved investering i tilgodehavender. Du skal beregne den mest rentable kreditpolitik.

3. Lagerstyring:

Beholdning udgør en væsentlig del af den samlede arbejdskapital. Effektiv forvaltning af lagerresultater resulterer i maksimering af indtjening fra aktionærerne. Effektiv lagerstyring består i at forvalte to modstridende mål: Minimering af investeringer i lagerbeholdning på den ene side; og vedligeholdelse af den glatte strøm af råmaterialer til produktion og salg på den anden.

Derfor er formålet med en økonomichef at beregne niveauet for beholdning, hvor disse modstridende interesser forenes. Ligesom kontanter besidder en virksomhed opgørelse for transaktioner, forsigtighedsprincipper og spekulative motiver.

jeg. Lageromkostninger:

Ud over købsomkostninger er lageromkostninger af to typer: Bestilling af omkostninger og bærende omkostninger.

Ordregningskostnad:

Disse omkostninger omfatter variable omkostninger forbundet med køb af materialer, som transportomkostninger, inspektionsomkostninger mv. Denne omkostning er også kendt som opsætningsomkostninger.

Bæreomkostninger:

Disse omkostninger omfatter omkostninger forbundet med opbevaring af lagerbeholdningen som oplagringsafgifter, kapitalrenter mv.

ii. Lagerstyringsteknikker:

Det refererer til teknikker til effektiv vedligeholdelse af materialestrømmen.

Følgende er de vigtige lagerstyringsteknikker:

a) Økonomisk ordremængde

b) Fastgørelse af lagerniveauer

c) ABC-analyse

d) Just in Time (JIT)

iii. Økonomisk ordre mængde (EOQ):

Økonomisk ordre mængde (EOQ) er en af ​​de vigtige teknikker for lagerstyring. EOQ repræsenterer det niveau af beholdning, som minimerer den samlede opgørelse omkostninger.

Formlen til beregning af EOQ er angivet nedenfor:

EOQ = √2QA / K

Hvor, Q = Årligt krav eller Produktion,

A = Bestilling Pris pr. Ordre og

K = Bæreomkostninger pr. Enhed pr. År.

Eksempel 8.4:

Den anslåede årlige produktion er 2, 00.000 enheder. Opsætningskostnaden pr. Produktionsdrift er Rs 200, og bæreomkostninger pr. Enhed pr. År er Rs 5. Beregn den optimale produktionsstørrelse ved at anvende EOQ formel.

Lager niveauer:

Effektiv lagerstyring kræver et effektivt lagerstyringssystem. Et af de vigtige aspekter ved lagerstyring er lagerniveau. Lagerbeholdningen har en betydelig indvirkning på rentabiliteten. Over-stocking kræver store kapitalinvesteringer, mens under-stocking påvirker strømmen af ​​produktionsprocessen. Nedenstående er lagerbeholdningerne fastlagt til effektiv forvaltning af lagerbeholdningen.

Re-order niveau:

Det er det niveau, der angiver, hvornår man skal bestille ordre til køb af råvarer. Dette betegnes også som ordreniveauet. Følgende formel bruges til at beregne Re-order niveau:

Ombestillingsniveau = Ledetid x Gennemsnitlig brug

Or = Minimum lagerniveau + (Gennemsnitligt forbrug x Normal leveringsperiode)

Or = Sikkerhedsbeholdning + Forbrug af forbrugstid

= Maks. Forbrug x Maksimal rækkefølgeperiode

Minimum lager niveau:

Det angiver minimumsniveauet på lager under, hvor mængden af ​​en vare ikke må falde. Dette niveau kaldes også sikkerhedslager eller buffer lager niveau. Det beregnes ved at bruge følgende formel:

Minimum lager niveau = Re-order niveau - [Normal forbrug x Normal re-order periode]

Maksimum lager niveau:

Det maksimale lagerniveau angiver det maksimale lagerbeholdning, ud over hvilket mængden af ​​en vare ikke må stige for at sikre, at unødvendig driftskapital ikke er blokeret.

Det beregnes ved at bruge følgende formel:

Maksimum lagerniveau = Reorder niveau + Bestil kvantitet - (Min. Forbrug X Minimum reorder periode)

Or = Økonomisk ordremængde + Sikkerhedsbeholdning

Gennemsnitlig lager niveau:

Gennemsnitlig lagerniveau er fastsat ved at tage gennemsnittet af det maksimale lagerniveau og det laveste lagerniveau.

Gennemsnitligt lager niveau = 1/2 (Maksimum lager niveau + Minimum lager niveau)

Eksempel 8.5:

Følgende oplysninger er tilgængelige med hensyn til et bestemt materiale:

Omregistrere Mængde: 3.600 enheder

Maksimal forbrug: 900 enheder pr. Uge

Mindste forbrug: 300 enheder om ugen

Normalt forbrug: 600 enheder om ugen

Ombestillingsperiode: 3 til 5 uger

Beregn (i) Re-order niveau

ii) Maksimalt lagerniveau

(iii) Mindste lager niveau

iv) Gennemsnitligt lagerniveau

jeg. ABC Analyse:

ABC Analysis er en af ​​de vigtige lagerstyringsteknikker. I en stor fremstillingsvirksomhed er det ikke altid muligt at betale lige opmærksomhed på hvert råmateriale. I sådanne tilfælde klassificeres råmaterialer efter deres værdi, således at korrekt kontrol kan udøves på materialer med stor værdi. ABC Analysis er en analytisk teknik, der forsøger at gruppere materialer i tre kategorier på grundlag af de involverede omkostninger.

Kategorierne er:

A - Materialer af høj værdi

B - Medium værdi materialer

C - Materialer med lav værdi

Varer med høj værdi og mindre end 10% af det samlede forbrug af varebeholdninger er grupperet under kategori A. Denne kategori kræver mest opmærksomhed. Kategori C består af lave omkostninger, men har et stort antal enheder. Kategori B ligger mellem kategori A og kategori C. ABC-analyse kan repræsenteres som:

Følgende trin skal vedtages til beregning af ABC analyse:

jeg. Beregn forbrugsværdien af ​​hver materialemateriale.

ii. Rangere dem efter deres forbrugsværdier.

iii. Klassificere dem i A. B og C kategorier efter deres forbrug værdier.

Eksempel 8.6:

Ud fra nedenstående oplysninger udarbejder du et ABC-analysediagram:

jeg. Lige til tiden:

Just-in-time (JIT) lagerstyringssystem blev udviklet af Taiichi Okno i Japan og blev først introduceret i Toyata Manufacturing Company of Japan. Så det er også kendt som Toyata Production Method. Grundidéen bag dette system er, at en virksomhed skal holde minimumsopgørelsen under forudsætning af, at leverandører vil levere råmaterialerne efter behov. Dette system forsøger at foretage lagerføringsomkostninger som nul.

Tre vigtige elementer i JIT er lige i tiden at købe, bare i tidsproduktion og bare i tidsforsyning. Bare i tide køb, kan netop levering i tide og i tide leveres effektivt ved anvendelse af avanceret produktionsteknologi.

I USA er lignende lagerstyringssystemer i praksis - dette er kendt som Zero Inventory System. Der er ingen tvivl om, at vedtagelse af JIT kan føre til reduktion af lageromkostninger samt reduktion af spild, ødelæggelse mv. I praksis er det imidlertid ikke muligt at opretholde nulopgørelsesniveauet, fordi en virksomhed skal opretholde en sikkerhedslager.

4. Konti Payable Management:

Gæld eller kreditorer er en af ​​de vigtigste komponenter i arbejdskapitalen. Forpligtelser giver en spontan finansieringskilde for arbejdskapital. Betalingsstyring er meget tæt forbundet med cash management. Effektiv betalt ledelse fører til en stabil levering af materialer til et firma samt forbedrer sit omdømme.

Det betragtes generelt som en relativt billig finansieringskilde, da leverandører sjældent opkræver nogen renter på det skyldige beløb. Handelskreditorer vil dog have en omkostning som følge af tab af nyder kontantrabat på kontantanskaffelser.