Kort afsnit om kapitalaktiver prismodel

Capital Asset Pricing Model:

CAPM er en økonomisk model, der beskriver, hvordan værdipapirer er prissat på markedet. Det har sine rødder i den normative middelvarianter tilgang til investeringer, der blev udviklet af Markowitz.

Image Courtesy: 1.bp.blogspot.com/-Z1txqIStoiU/UdUZOzIfYRI/AAAAAAAAAi0/dVKCQTQaXd0/s1280/Radicalessence-TheSecurityMarketLine812.jpg

Det vil sige, hvis der er visse antagelser, hvoraf en er, at alle investorer følger Markowitz's tilgang, så kan det påvises, at et forventet afkast af et aktiv vil være positivt og lineært relateret til niveauet af dets beta.

CAPM hviler på otte antagelser. De første fem antagelser er dem, der ligger til grund for den effektive markedshypothese og dermed ligger til grund for både moderne portefølje teori (MPT) og CAPM. De sidste tre antagelser er nødvendige for at oprette CAPM fra MPT.