SEBI Retningslinjer for Disclosure og Investors Beskyttelse af Obligationer

Følgende punkter fremhæver de øverste fjorten SEBI retningslinjer for offentliggørelse og investorer beskyttelse af obligationer.

(i) Udstedelse af FCD med en konverteringsperiode på mere end 36 måneder:

Hvis FCD'erne udstedes med en konverteringstid på mere end 36 måneder, skal de stilles valgfrit med 'Opkald' og 'Put'.

(ii) Formål med udstedelse:

Obligationer udstedt af en virksomhed til finansiering eller erhvervelse af aktiebesiddelse af andre selskaber i samme koncern eller ydelse af lån til et selskab tilhørende samme er ikke tilladt. Det er dog ikke relevant for spørgsmålet om FCD, hvis konvertering sker inden for 18 måneder.

(iii) kreditvurdering:

Virksomheden skal indhente kreditvurdering fra CRISIL eller ethvert andet anerkendt kreditvurderingsbureau, hvis konvertering af FCD'er foretages efter 18 måneder eller løbetid for NCD'er / PCD'er overstiger 18 måneder.

(iv) Debeture Trustees udnævnes:

Debetureforvalterens navn skal fremgå af prospektet, og tillidskassen skal udføres inden for 6 måneder efter afslutningen af ​​udstedelsen. Det samme er dog ikke påkrævet, hvis obligationen har en løbetid på 18 måneder eller derunder.

(v) Præstelling af præmie på konverterings- og konverteringstidspunkt:

Præmien for konvertering af PCD'er / FCD'er og omdannelsestidspunktet, hvis det er tilfældet, skal være forudbestemt, hvilket skal angives i prospektet.

(vi) Interessesats:

Renten på Debentures er frit bestemmelig.

(vii) Konverteringsmulighed:

Hvis konverteringen af ​​obligationer foretages senest 18 måneder fra tildelingstidspunktet, men før 36 måneder, skal det samme gøres obligatorisk.

(viii) Oplysning om: Forfaldsperiode, Indløsningsbeløb og udbytte:

Indløsningsbeløb, løbetid og udbyttet ved indløsning til NCD'er / PCD'er skal angives i prospektet.

(ix) Rabat på ikke-konvertibel del af PCD:

Hvis PCD'erne handles på markedet, skal rabatprisen angives i prospektet.

(x) Oprettelse af Debitor Indløsnings Reserve (DRR):

Det er et must (bortset fra obligationer, hvis løbetid er 18 måneder eller derunder).

DRR er oprettet på grundlag af:

(a) Et moratorium frem til datoen for kommerciel beskyttelse kan ydes til oprettelse af DRR med hensyn til obligationer opkrævet til projektfinansiering.

(b) DRR kan oprettes enten i lige rater for den resterende periode med højere beløb, hvis overskuddet tillader det.

c) I tilfælde af DCD'er skal DRR oprettes med hensyn til ikke-konvertibel del af obligationer udstedt på samme linjer som gældende for fuldt udstillet ikke-konvertibelt gældsproblem. Med hensyn til konvertible udstedelser fra nye virksomheder skal oprettelsen af ​​DRR starte fra året, hvor selskabet tjener overskud for det resterende levetid af obligationer.

(d) Selskaber kan uddele udbytte ud af generelle reserver i et bestemt år, hvis restresultat efter overførsel til DRR er utilstrækkeligt til at uddele rimelige udbytter.

e) DRR vil blive betragtet som en del af den generelle reserve til overvejelse af forslag til bonusemission og til prisfastsættelse i forbindelse med afkast efter afskrivning.

f) I tilfælde af nye virksomheder skal uddeling af udbytte kræve godkendelse af obligatørforvaltere og ledende institutioner, hvis der er nogen.

(g) Virksomheden bør oprette DRR svarende til 50% af gældsproblemet inden indfrielse af obligationer. Tilbagekaldelse fra DRR er kun tilladt efter 10% af gældsforpligtelsen er faktisk indløst af selskabet.

h) I tilfælde af eksisterende virksomheder er forudgående tilladelse fra hovedinstituttet til at erklære udbytte på over 20% eller i henhold til låneaftalerne nødvendigt, hvis virksomheden ikke overholder den institutionelle betingelse vedrørende renter og gælds dækningsforhold.

(i) Selskabet kan indløse obligationer i større antal afdrag. Den første rate kan starte fra 5. i stedet for syvende år.

(xi) Opstilling af afgift:

Hvis selskabet foreslår at oprette en afgift for de obligationer, der udstedes for en løbetid på 18 måneder eller mindre, skal det samme indleveres til selskabsregistrator. Hvis der opkræves noget gebyr, bør denne overholdelse af bestemmelserne i indbetalingsregel sikres.

xii) Overførsel af PCD / NCD:

Hvor de ikke-konvertible dele af PCD / NCD skal rulles over med eller uden ændringer i rentesatsen, skal der gives en obligatorisk mulighed for sådanne obligatiovere, der enten ønsker at trække eller modregne fra programmet for obligationslån.

Brev om oplysninger vedrørende overdragelse skal undersøges af SEBI med hensyn til kreditvurdering, beslutning af indehavere af obligationer, valgmulighed for konvertering og andre af SEBIs forordninger. Optionsbrevet, dog - for overdragelse eller omregning af obligationer, hvis værdi overstiger Rs. 50, 00.000, der udstedes af et børsnoteret selskab, skal videresendes til SEBI for vetting gennem en handelsmand / lederchef.

(xiii) Overvågning:

Hovedinstituttet er forpligtet til at overvåge fremskridtene i forbindelse med obligationer til modernisering, udvidelse, diversificering, normale kapitaludgifter mv. Hovedledelsen bør også overvåge, om obligationerne udstedes til driftskapitalformål.

(xiv) Oprettelse af sikkerhed:

Sikkerheden skal oprettes inden for en frist på 6 måneder fra udstedelsesdatoen, og hvis den ikke er oprettet inden for 12 måneder, er selskabet forpligtet til at betale @ 2% strafferet til obligationsindehaveren. Hvis det ikke oprettes lige efter 18 måneder, kan indehaverne af gælden indkalde en måling inden for 21 dage for at forklare årsagerne og den dato, hvor disse vil blive oprettet.

Selskabet skal også med SEBI sammen med et prospekt indgive et certifikat fra bankerne om, at aktiverne (som er sikret) er fri for enhver form for besvær, er blevet opnået eller, hvis aktiverne er besat, må der ikke være noget indsigelsescertifikat hentes fra en bank / institution for en post- eller paripassavgift.

(xv) Certifikat fra revisor:

Forvalterne og de institutionelle gældsbrugerne skal fra revisorerne få et certifikat vedrørende udnyttelse af midler i løbet af projektets gennemførelsesperiode. Certifikat bør også opnås ved udgangen af ​​hvert regnskabsår, hvis obligationerne udstedes med henblik på driftskapital.

(xvi) Andre oplysninger:

Øvrige oplysninger omfatter den eksisterende / fremtidige egenkapital- og langfristede gældskvote, servicemønstre for de eksisterende obligationer, rentebetalinger på terminslån eller obligationer mv sammen med et certifikat fra en bank eller et finansielt institut, at de ikke har nogen indvendinger mod en anden eller paripassu afgift.