Fremtrædende funktioner i Narasimham-udvalget
De fremtrædende træk i Narasimham-udvalgsrapporten er som følger:
1. Ifølge udvalget har det finansielle system en afgørende rolle at spille i mobiliseringen af besparelser og deres produktive brug ved effektiv tildeling. Udvalgets tilgang til at sikre reformen af den finansielle sektor er således at sikre, at den finansielle servicesektor fungerer på basis af operationel fleksibilitet og funktionel autonomi med henblik på at øge effektiviteten, produktiviteten og rentabiliteten. Bankens og udviklingsfinansieringsinstituttets integritet og autonomi skal sikres til dette formål.
2. Det indiske banksystem og det finansielle system har gjort lovende fremskridt med at udvide sin geografiske dækning og funktionelle dimension. I 1969 udgjorde bankindskud 13 pct. Af bruttonationalproduktet (BNP) og fremskredet til 10 pct. I 1991 er forholdet steget til henholdsvis 38 procent og 25 procent. Den prioriterede sektors udlån har overskredet målet om 40 pct. Af den samlede bankkredit.
3. I løbet af 1980'erne har der været en betydelig diversificering af penge- og kapitalmarkederne i Indien. Nye finansielle tjenester og instrumenter har dukket op på scenen. DFI'erne har stort set haft succes med at opfylde deres primære mål om at yde midler til industrielle investeringer. Og i forhold til den samlede investering i private erhvervssektoren mellem 1985 og 1990 har IDBI, ICICI og IFCI - tre indlånsinstitutter i Indien været 20 pct.
DFI'erne har forsøgt en bred vifte af salgsfremmende aktiviteter, herunder et stort fremskridt i retning af iværksætterudviklingsprogrammet, der identificerer industrielle forfremmelsesbehov hos fortjenstfulde segmenter i industrisektoren og udviklende foranstaltninger til deres vækst og tilvejebringelse af veje til kommercialisering eller oprindelige ressourcer.
4. Etablering af Indiens Discount and Finance House of India (DFHI) og Securities and Exchange Board of India har indflydelse på væksten i penge og kapitalmarkeder i Indien. Specialiserede opsparings- og investeringsinstitutter imødekommer behovene i et voksende finansielt system. Spredning af finansielle institutioner og instrumenter giver et bredere valg til de finansielle investeringer til sparerklassen.
5. Store problemer i den finansielle sektor er nedgang i produktivitet og effektivitet og erosion af rentabiliteten i banksektoren. Direkte investeringer og afledte kreditprogrammer er primært ansvarlige for et sådant resultat.
6. Et højt niveau af lovpligtig likviditetsgrad (SLR) har begrænset den operationelle fleksibilitet og potentielle indtjening af bankerne. Udvalget mener således, at det fra det nuværende 38, 5 pct. Niveau (i november 1991) gradvist burde nedbringes til 25 pct. Af obligationernes nettopåbud og tidsforpligtelser. I april 1993 har regeringen bragt ned SLR til 30 procent af de stigende indskud efter marts 1992.
7. Det eksisterende cash reserve ratio (CRR) på 15 procent er højt og bør reduceres. Dette skyldes, at når budgetunderskuddet nedbringes af regeringen, har lejligheden til brug af CRR til at kontrollere den sekundære udvidelse af kredit været mindre. Med rentegangsreguleringen bør vægten på CRR mindskes, og mulighederne for at anvende åbne markedsoperationer (OMO) for monetær forvaltning bør udvides.
8. Direktiverede kreditprogrammer har medført segmentering af kreditmarkeder og operationel ufleksibilitet for bankerne. Derfor bør systemet med rettede kreditprogrammer gradvist afvikles, og omfordelingsmål bør bedre begrænses til finanspolitikken snarere end pengepolitikken. Som sådan bør prioritetssektoren omdefineres for at omfatte små og marginale landmænd, den lille sektor inden for industri, små virksomheder og transportvirksomheder, landsby- og sommerhusindustrien, håndværkere i landdistrikter og andre svagere sektioner. Målet for prioriteret sektors udlån skal fastsættes til 10 pct. Af den samlede bankkredit.
9. Den eksisterende struktur for administreret rentesats er yderst kompleks og stiv; selv om der er et skridt i retning af deregulering og liberalisering af det finansielle system. RBI bør således sigte mod at forenkle rentestrukturen. RBI og ikke regeringen bør være autoriteten til at bestemme renteniveauet og strukturen.
10. Bankkursen skal anvendes som en ankerfrekvens for at signalere ændringer i retning og renteniveau.
11. Det skal sikres, at de reelle renter fortsat er positive.
12. Bankerne og finansieringsinstitutterne skal nå et minimumskrav på 4 pct.
13. Profit-banker bør nærme sig kapitalmarkedet for at øge deres kapital.
14. Bankens aktiver bør klassificeres i: (i) standard, (ii) substandard, (iii) tvivlsomme og (iv) tabsaktiver.
15. Balancerne for banker og finansieringsinstitutter bør gøres gennemsigtige. Fuldstændige oplysninger blev fremlagt i balancerne som anbefalet af International Accounting Standards Committee.
16. En hensigtsmæssig mekanisme bør udformes med lovgivningsmæssige foranstaltninger, der er udformet til hurtig inddrivelse af lån og håndhævelse af sikkerhedsstillelse. Særlige domstole bør oprettes. Der oprettes en Aktiver Genopbygningsfond (ARF), der kunne overdrage penge og pengeinstitutter en del af de dårlige og tvivlsomme gæld til en rabat.
17. Strukturen i banksystemet omformes, der består af 3 eller 4 store banker. 8 til 10 nationale banker, lokale banker og landdistrikter.
18. Regeringen skal sikre, at der ikke vil blive yderligere nationalisering af banker.
19. Branch licens system afskaffes.
20. Joint ventures mellem udenlandske banker og indiske banker er tilladt i områder som handels- og investeringsbank, leasing mv.
21. Regeringen bør ikke blande sig i spørgsmålet om bankernes interne organisation.
22. Bankerne skal computeriseres.
23. De enkelte banker må selv rekruttere det krævede personale.
24. Det indiske banksystem er for øjeblikket overreguleret og overdrevet. Bankernes tilsyn bør baseres på forsigtighedsnormer. Overdreven kontrol med bankernes arbejde fjernes.
25. En lovramme for handelsbanker, investeringsforeninger, leasingselskaber, venturekapital og faktorforetagender skal udvikles i forsigtighedsnormer.
26. Fondsbørsmeddelingen i Indien (SEBI) bør udformes som et kontrollerende organ på kapitalmarkedet for sin glatte og ordnede arbejde.
27. Dualiteten af kontrollen over banksystemet mellem RBI og Bankdepartementet i Finansministeriet skulle ophøre. Reservebanken bør være det primære agentur for regulering af banksystemet.
28. En quasi-autonom Banking Supervisory Board under ledelse af RBI er nedsat til tilsyn af bankerne.
29. Det er afgørende, at andre offentlige myndigheder ikke skal handle direkte med bankerne og finansinstitutterne, men gør det kun gennem finansministeriet, som igen vil gøre det gennem RBI.
30. Ny lovgivning til at fastsætte retlige rammer for gensidige fonde og for at overdrage SEBI's lovbestemte beføjelser er vedtaget. Desuden skal de lovgivningsmæssige foranstaltninger udføres for at gennemføre de foreslåede reformer. De juridiske konsekvenser med henvisning til hver af anbefalingerne skal undersøges nøje og detaljerede lovgivningsforanstaltninger skal identificeres af regeringen i samråd med lovministeriet.
Kort sagt indeholder de vigtigste anbefalinger fra Narasimham-udvalget:
jeg. Nedre SLR og CRR.
ii. Ingen yderligere nationalisering af banker.
iii. Ingen bar på nye private banker.
iv. Liberal politik over for udenlandske banker.
v. Regulerede banker kan øge deres kapital gennem offentlig udstedelse.
vi. Afskaffelse af dobbelt kontrol på banksystemet.
vii. RBI bør være det kontrollerende organ i hele det finansielle system.
viii. Bankkursen skal være ankerraten på pengemarkedet.
ix. Udfasning af koncessionelle renter.
x. Omdefinering af prioriteret sektor.
xi. Reduktion af prioriteret sektorudlån til 10 pct. Af den samlede bankkredit.
xii. Gennemsigtige balancer
xiii. Afskaffelse af filial licens.
xiv. Depolitisering af direktørernes udnævnelser.
xv. Ny lovgivning for tilsynsreglerne for fonde.
Det ser ud til, at de reformer, der er foreslået af Narasimham-udvalget, har vidtrækkende konsekvenser i processen med økonomisk liberalisering og vækst af penge og kapitalmarkeder i Indien. Resultatet afhænger af hvor hurtigt og hvor langt regeringen er i stand til at gennemføre disse efterlængte reformer, der er nødvendige for det bedre sundhed i vores finansielle system.
RBI har accepteret og besluttet at gennemføre Narasimham-udvalgets henstilling, som henhører under dets jurisdiktion, især dem, der vedrører banksystemets finansielle sundhed. Dette omfatter kapitaldækningsnormer og forsigtighedsnormer for indregning af indtægter og tilgodehavender af tab.
RBI har gjort det klart, at kun flere banker, der har opnået kapitaldækningen, får lov til at åbne nye filialer. Banker har dog lov til at rationalisere deres filialer væk med branchens licensnettet. Bankerne har fri til at flytte filialer, afvikle forretninger fra andre steder, etablere kontorer, og etablere udvidelsestællere.
RBI ønsker, at alle banker med en international tilstedeværelse skal nå kapitaldekningsnormen på otte procent i marts 1994. Andre banker undtages for at opnå kapitalrisikoen på 4 pct. I marts 1993 og 8 pct. Marts 1996.
