Centralbankens rolle i en udviklingsøkonomi i et land

Læs denne artikel for at lære om centralbankens rolle i en udviklingsøkonomi i et land!

Centralbanken i en udviklingsøkonomi udfører både traditionelle og ikke-traditionelle funktioner. De vigtigste traditionelle funktioner, der udføres af det, er monopolet på noteudstedelse, bankmand til regeringen, bankernes bank, udlåner af den sidste udvej, kreditkontrol og fastholdelse af stabil valutakurs.

Image Courtesy: forexzig.com/wp-content/uploads/2012/12/central_bank_of_japan.jpg

Men alle disse funktioner er relateret til den vigtigste funktion at hjælpe med i den økonomiske udvikling i landet.

Centralbankens rolle i økonomisk udvikling:

Centralbanken i et udviklingsland har til formål at fremme og vedligeholde et stigende niveau af produktion, beskæftigelse og realløn i landet. Centralbankerne i de fleste underudviklede lande har fået store beføjelser til at fremme væksten i sådanne økonomier. De udfører derfor følgende funktioner i den forbindelse.

Oprettelse og udvidelse af finansielle institutioner:

Et af målene for en centralbank i et underudviklet land er at forbedre sit valuta- og kreditsystem. Flere banker og finansielle institutioner skal etableres for at give større kreditfaciliteter og omdirigere frivillige besparelser til produktive kanaler. Finansielle institutioner er lokaliseret i storbyer i underudviklede lande og yder kreditfaciliteter til ejendomme, plantager, store industrielle og kommercielle huse.

For at afhjælpe dette bør centralbanken udvide branchebanken til landdistrikterne for at gøre kredit tilgængelig for bønder, små forretningsmænd og handlende. I underudviklede lande yder handelsbankerne kun kortfristede lån. Kreditfaciliteter i landdistrikter er for det meste ikke-eksisterende. Den eneste kilde er landsbyens moneylender, som opkræver ublu renter.

Holdet på landsbyens pengeinstitutter i landdistrikterne kan sænkes, hvis centralbankens nye institutionelle arrangementer giver kort-, mellem- og langfristet kredit til lavere rentesatser til kultivatorer. Et netværk af kooperative kreditforeninger med topbanker finansieret af centralbanken kan hjælpe med at løse problemet.

På samme måde kan det hjælpe med at oprette ledende banker og gennem deres regionale landdistrikter for at yde kreditfaciliteter til marginale landmænd, jordlodde landbrugsarbejdere og andre svagere sektioner. Med de store ressourcer på sin kommando kan centralbanken også hjælpe med at etablere industrivirksomheder og finansielle selskaber for at finansiere store og små industrier.

Korrekt justering mellem efterspørgsel efter og levering af penge:

Centralbanken spiller en vigtig rolle for at skabe en ordentlig tilpasning mellem efterspørgsel efter og pengeforsyning. En ubalance mellem de to afspejles i prisniveauet. En mangel på pengemængde vil hæmme væksten, mens et overskud af det vil føre til inflation. Efterhånden som økonomien udvikler sig, vil efterspørgslen efter penge sandsynligvis stige på grund af en gradvis indtjening af den ikke-monetiserede sektor og stigningen i landbrugs- og industriproduktionen og priserne.

Efterspørgslen efter penge til transaktioner og spekulative motiver vil også stige. Så stigningen i pengemængden skal være mere end proportional med stigningen i efterspørgslen efter penge for at undgå inflation. Der er imidlertid sandsynligheden for, at øget pengemængde anvendes til spekulative formål og derved hæmmer væksten og forårsager inflation.

Centralbanken kontrollerer anvendelsen af ​​penge og kredit ved en passende pengepolitik. I en underudviklet økonomi bør centralbanken således kontrollere udbuddet af penge på en sådan måde, at prisniveauet forhindres i at stige uden at påvirke investeringer og produktion negativt.

En passende rentepolitik:

I et underudviklet land står rentestrukturen på et meget højt niveau. Der er også store forskelle mellem langsigtede og korte renter og mellem rentesatser i forskellige sektorer af økonomien. Eksistensen af ​​høje renter virker som en hindring for væksten i både private og offentlige investeringer i en underudviklet økonomi.

En lav rente er derfor afgørende for at fremme private investeringer i landbrug og industri. Da i underudviklede landsmedarbejdere har ringe besparelser ud af ufordelte overskud, skal de låne fra bankerne eller fra kapitalmarkedet med henblik på investering, og de vil kun låne, hvis renten er lav. En lav rentepolitik er også afgørende for at fremme offentlige investeringer. En lav rentepolitik er en billig pengepolitik. Det gør offentlige lån billig, holder omkostningerne ved at betjene offentlig gæld lav og hjælper dermed med at finansiere økonomisk udvikling.

For at modvirke strømmen af ​​ressourcer til spekulativ låntagning og investering bør centralbanken følge en politik med diskriminerende renter, opkræve høje renter for ikke-væsentlige og uproduktive lån og lave takster for produktive lån. Men det betyder ikke, at opsparing er rentelastisk i en underudviklet økonomi.

Da indkomstniveauet er lavt i sådanne økonomier, er det ikke sandsynligt, at en høj rente vil øge tilbøjelighed til at spare. I takt med økonomiens udvikling udvikler sig en gradvis stigning i prisniveauet uundgåeligt. Værdien af ​​penge falder og tilbøjelighed til at spare falder yderligere. Pengeforholdene bliver stramme, og der er en tendens til, at renterne stiger automatisk. Dette ville resultere i inflationen. I en sådan situation vil enhver indsats for at kontrollere inflationen ved at hæve rentesatsen være katastrofal. Et stabilt prisniveau er derfor afgørende for succesen med en lavrente-politik, som kan opretholdes ved at følge centralbankens eftergivne pengepolitik.

Gældsforvaltning:

Gældsforvaltning er en af ​​centralbankens vigtige funktioner i et underudviklet land. Den skal sigte mod korrekt timing og udstedelse af statsobligationer, stabilisere deres priser og minimere omkostningerne ved at betjene offentlig gæld. Det er centralbanken, der forpligter sig til at sælge og købe statsobligationer og foretage rettidige ændringer i den offentlige gælds struktur og sammensætning.

For at styrke og stabilisere markedet for statsobligationer er politik med lave renter afgørende. For en lav rente hæver prisen på statsobligationer og derved gør dem mere attraktive for offentligheden og stimulerer statens offentlige låneprogrammer. Opretholdelsen af ​​strukturen med lave rentesatser opfordres også til at minimere omkostningerne ved at betjene nationalgælden.

Endvidere tilskynder det til finansiering af gæld fra private virksomheder. Forvaltningen af ​​gælden vil dog afhænge af eksistensen af ​​veludviklede penge- og kapitalmarkeder, hvor der eksisterer en lang række værdipapirer både i korte og lange perioder. Det er centralbanken, som kan hjælpe med udviklingen af ​​disse markeder.

Kreditkontrol:

Centralbanken bør også sigte mod at kontrollere kredit for at påvirke investerings- og produktionsmønstre i en udviklingsøkonomi. Hovedformålet er at kontrollere inflationspresset, der opstår i udviklingsprocessen. Dette kræver anvendelse af både kvantitative og kvalitative metoder til kreditkontrol.

Åbne markedsoperationer lykkes ikke med at kontrollere inflationen i underudviklede lande, fordi regningsmarkedet er lille og uudviklet. Handelsbankerne har et elastisk likviditetsindskud, fordi centralbankens kontrol over dem ikke er fuldstændig. De er også tilbageholdende med at investere i statspapirer på grund af deres relativt lave renter.

Desuden foretrækker de i stedet for at investere i statspapirer at beholde deres reserver i likvide form som guld, valuta og kontanter. Kommercielle banker har heller ikke en vane med at foretage omfordeling eller låntagning fra centralbanken.

Bankrentepolitikken er heller ikke så effektiv til at kontrollere kredit i de mindst udviklede lande på grund af: a) manglen på rabatkoder; (b) regningsmarkets smalle størrelse c) en stor ikke-monetiseret sektor, hvor byttehandel finder sted d) eksistensen af ​​et stort uorganiseret pengemarked e) eksistensen af ​​oprindelige banker, der ikke afregner regninger med centralbankerne og (f) kommercielle bankers vane at beholde store kontante reserver.

Anvendelsen af ​​variabelt reserveforhold som metode til kreditkontrol er mere effektiv end åben markedsoperation og bankrentepolitik i de mindst udviklede lande. Da markedet for værdipapirer er meget lille, er markedsoperationerne ikke succesfulde. Men en stigning eller fald i reserveforholdet af centralbanken reducerer eller øger de disponible kontanter hos forretningsbankerne uden at påvirke værdipapirernes priser negativt.

Igen beholder de kommercielle banker store kontante reserver, som ikke kan reduceres med en stigning i centralbankens bankrente eller salg af værdipapirer. Men at hæve cash-reserve ratio reducerer likviditeten med bankerne. Anvendelsen af ​​variabelt reserveforhold har dog visse begrænsninger i de mindst udviklede lande.

For det første beholder de ikke-bankmæssige finansielle formidlere ikke indskud hos centralbanken, så de ikke påvirkes af det. For det andet er banker, som ikke opretholder overskydende likviditet, ikke påvirket af dem, der opretholder det.

De kvalitative kreditkontrolforanstaltninger er dog mere effektive end de kvantitative foranstaltninger til at påvirke kreditfordelingen og dermed investeringsmønsteret. I underudviklede lande er der en stærk tendens til at investere i guld, smykker, varebeholdninger, ejendomme mv. I stedet for i alternative produktive kanaler, der er til rådighed inden for landbrug, minedrift, plantager og industri.

Den selektive kreditkontrol er mere hensigtsmæssig til at kontrollere og begrænse krediten letter til sådanne uproduktive formål. De er fordelagtige i at kontrollere spekulative aktiviteter i madkorn og råvarer. De viser sig mere nyttige til at kontrollere 'sektionale inflationer' i økonomien.

De begrænser efterspørgslen efter import ved at gøre det obligatorisk for importørerne at forudbetale et beløb svarende til værdien af ​​udenlandsk valuta. Dette har også til følge, at bankernes reserver reduceres i det omfang deres indskud overføres til centralbankerne i processen. De selektive kreditkontrolforanstaltninger kan tage form af ændring af margenkravene mod visse typer sikkerhedsstillelse, regulering af forbrugerkredit og kreditering.

Løsning af betalingsbalancen Problem:

Centralbanken bør også sigte mod at forebygge og løse betalingsbalanceproblemet i en udviklingsøkonomi. Sådanne økonomier står over for alvorlige betalingsbalanceproblemer for at opfylde målene for udviklingsplaner. Der opstår en ubalance mellem import og eksport, som fortsætter med at vokse med udvikling.

Centralbanken forvalter og kontrollerer landets valutaswap og fungerer også som den tekniske rådgiver for regeringen om valutapolitik. Det er centralbankens funktion at undgå svingninger i valutakurserne og for at opretholde stabiliteten. Det gør det gennem valutakontrol og variationer i bankrenten. For eksempel, hvis værdien af ​​den nationale valuta fortsætter med at falde, kan den hæve bankrenten og således tilskynde tilstrømningen af ​​udenlandske valutaer.

Konklusion:

Således spiller centralbanken en vigtig rolle for at opnå økonomisk vækst i et udviklingsland gennem de forskellige foranstaltninger, der er beskrevet ovenfor. Det bør fremme økonomisk vækst med stabilitet, hjælpe med at opnå fuld beskæftigelse af ressourcer, overvinde betalingsbalance uligevægt og stabilisere valutakurser.