Profit-Loss Profiler af Options
Efter at have læst denne artikel vil du lære om fortjeneste tabs profiler af muligheder.
"Profitoverskudsprofiler" er rede til at skildre forholdet mellem valutakursen ved kontraktens udløb og nettovinst (tab) til erhvervsdrivende i figur 11.3:
De følgende tal antages at udarbejde den grafiske præsentation i figur 1.3 (a) og (b):
en. Valuta forhold: Rs. pr. britisk pund
b. Opkaldspræmie pr. Britiske pund er Rs.5
c. Strike pris er Rs.75
d. Kontraktens løbetid: To måneder
I figur 11.3 (a) og 11.3 (b) angiver de vertikale akser fortjeneste eller tab for opkaldsoptionshandleren, mens vandrette akser angiver forskellige spotrenter for pundet på modenstidspunktet. For køberen af valutaopkøb er tabet begrænset til den oprindeligt betalte pris for optionen. Optionspræmien på Rs.5 ville gå tabt, hvis spotrenten er Rs.75 eller mindre.
Hvis valutakursen pr. Pund er Rs.80, vil opkaldsoptionshaveren optage Rs.5, men denne gevinst modregnes af den Rs.5-præmiepræmie, han har betalt på tidspunktet for køb af opkaldsopsættelsen. Så kaldes Rs.80 som break-even-prisen. Opkaldsopsætningskøberen vil kun få, hvis spotrenten er over Rs.80.
Gevinsten af optionskøberen ville være tabet af options-sælgeren. Opkaldsoptions sælgeren vil lide et et-til-et tab for enhver spotrate over Rs.80.
De følgende tal antages at udarbejde den grafiske præsentation i figur 11.3 (c) og (d).
en. Put option premium pr. Britiske pund er Rs.6
b. Strike pris er Rs.75
c. Forældelsesfrist: to måneder
Udbetalingspositionen for købskøber er angivet i figur 11.3 (c) og 11.3 (d). Købsmodtageren ville få en en-til-en gevinst for enhver spotrate under Rs.69. Den break-even spot rate på Rs.69 pr. Pund er den pris, hvorpå indehaveren hverken vinder eller taber ved udnyttelse af optionen.
Til en pris af Rs.69 modsvares gevinsten på Rs.6 af optionspræmien på Rs.6. Sætindehaveren ville miste optionspræmie betalt Rs.6, hvis spotrenten ville være over Rs.69. På dette tidspunkt er tabet begrænset til den præmie, der oprindeligt blev betalt for optionen. Sælgeren af en put-option ville lide et et-til-et-tab med enhver spotrate under Rs. 69, og ville tjene Rs.6, hvis spotrenten er Rs.75 eller højere.
Illustration 1:
Overvej en erhvervsdrivende, der køber en europæisk opkaldsopsætning på britiske pund med en pris på $ 1, 6500 og en præmie på 2 cent ($ 0, 020). Den nuværende spotrate er $ 1, 6329. Beregn hans gevinst / tab, når optionen udløber, hvis spotrenten er som følger. 1, 6300, 1, 6270, 1, 6400, 1, 6500, 1, 6549, 1, 6320, 1, 6500, 1, 6900 og 1, 7000
Opløsning:
Illustration 2:
Overvej en forhandler Mr. Shanti, der køber en juni-sætningsoption på FFr til en kurs på $ 0, 1 742, til en præmie på $ 0, 04 pr. FFr. Spotkursen på det tidspunkt er $ 0, 1 740.
Beregn hans gevinst / tab ved udløbet, hvis spotrenten er som følger:
0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 1750, 0, 1 755, 0, 1760 og 0, 1738.
Opløsning:
