Over-kapitalisering: Definition, årsager og virkninger
Over-kapitalisering: Definition, årsager og virkninger!
Definition:
Overkapitalisering betyder en situation, hvor en virksomhed har overskydende aktiver i forhold til dets krav. En sådan situation har betydning for virksomhedens indtjeningsevne. I tilfælde af overkapitalisering er den faktiske indtjening lavere end de forventede. På grund af lavere afkast kan virksomheden ikke betale sine faste forpligtelser, dvs. renter og udbytte, til foreskrevne satser. I tilfælde af overkapitalisering undlader virksomheden at betale et rimeligt afkast på sine kapitalinvesteringer. Dette punkt præciseres mere ved hjælp af følgende eksempel.
Antag, Cachar Papirmølle, Panchgram (Assam) tjente et årligt overskud på Rs. 50.000 på sin samlede kapitalinvestering af Rs. 5, 00.000. Hvis forventningen om afkast er 10%, kaldes denne mølle korrekt aktiveret. Men hvis møllen tjener et overskud på Rs. 40.000 kun mod den generelle forventning på 10%, vil det siges at være overkapitaliseret, fordi det vil være i stand til at give afkast på 8% på dets kapitalinvesteringer eller sysselsatte kapital.
Således siges en virksomhed at være overkapitaliseret, når indtjeningen ikke er stor nok til at give et rimeligt afkast af den anvendte kapital, dvs. på mængderne af aktier og obligationer. Nu er der et vigtigt spørgsmål, der forårsager overkapitalisering i en virksomhed? Vi vender os til at besvare dette spørgsmål i de følgende afsnit.
Årsager til overkapitalisering:
En virksomhed kan blive overkapitaliseret på grund af både interne og eksterne faktorer.
Følgende er de vigtige årsager, der forårsager overkapitalisering i en virksomhed:
1. Hævelse af flere penge ved udstedelse af aktier og obligationer, end hvad virksomheden rentabelt kan bruge.
2. Lån af store penge til en rentesats, der er ret højere end den faktiske afkast af den ansattes kapital.
3. Erhvervelse af anlægsaktiver med for store beløb.
4. Utilstrækkelige reserver for afskrivninger og udskiftning af anlægsaktiver.
5. Udbetaling af udbytte til en ret høj sats.
6. Høj skatteprocent pålagt af regeringen.
7. Overskud af indtjening for virksomhedsomkostninger.
Lad os også se på de onde virkninger af overkapitalisering siden årsagerne til bæreeffekter.
Onde virkninger af overkapitalisering:
Overkapitalisering har følgende onde virkninger på ejere, virksomheder og samfund:
1. På Ejere:
På grund af et fald på udbytte mister aktionærerne / ejerne stærkt. Endvidere er ejerne ikke i stand til at afhænde deres aktier til rentable priser på grund af fald i markedsværdien af deres aktier. Ejerne er således de største tabere i tilfælde af overkapitalisering af en virksomhed.
2. På Enterprise:
Ved overkapitalisering falder markedsværdien af virksomhedens aktiebeholdning, og det finder det vanskeligt at rejse kapital. Ganske ofte går virksomhederne til vinduesdressing med tvivlsomme metoder. Men dette forværrer kun ondskabet til overkapitalisering. Virksomhedens kreditværdighed er negativt påvirket.
3. På samfundet:
Overkapitaliserede virksomheder kommer ofte til samfundsmæssig afvisning. Samfundet trækker gradvist sin accept af de produkter, der produceres af sådanne virksomheder. Ikke underligt, virksomhederne går i likvidation i løbet af tiden. Tættere eller likvidation af virksomheder medfører tab for samfundet med hensyn til produktion, beskæftigelse, spild af ressourcer mv.
Retsmidler for overkapitalisering:
For at afhjælpe overkapitalisering kan virksomheden udnytte følgende retsmidler:
1. At reducere fordringer fra aktionærer, obligationshavere og kreditorer.
2. At reducere rente på obligationer og udbyttesatsen på præferenceaktier.
3. At reducere antallet af egenkapitalandele.
4. Hvis det er muligt, for at reducere paritetsværdien af lager.
Disse alle afhjælpende foranstaltninger forlader tilstrækkelige midler med virksomheden. Virksomheden kan gøre brug af disse midler med henblik på udskiftning af aktiver og udvidelse af forretningsaktiviteter. Disse til gengæld hjælper med at øge virksomhedens indtjeningskapacitet og dermed rette op overkapitalisering i virksomheden.
