Begrænsninger af Variabel Reserve Ratio for Central Bank

Syv begrænsninger af centralbankens variable reserveforhold er som følger: 1. Store overskydende reserver 2. Bestemmelse af bankkreditpolitik 3. Efterspørgsel efter bankkredit 4. Forvrængninger forårsaget af hyppig anvendelse 5. Diskriminerende virkning 6. Inddragelse af et usikkerhedselement 7. Ekstra byrde på banker.

Denne kreditmåde har en række begrænsninger som anført nedenfor:

1. Store overskydende reserver:

Når kommercielle banker har store overskydende reserver, er ændringen i reserven, der er forårsaget af metoden, forholdsvis ineffektiv.

Under sådanne omstændigheder vil bankerne, når reserveforholdet hæves, opfylde den lovlige minimumsreserven, men deres eksisterende kreditoprettelsesaktiviteter vil ikke blive indgået.

2. Bestemmelse af bankens kreditpolitik:

Bankerne fastlægger ikke deres udlånspolitik alene på grundlag af deres likviditetsreserver. For eksempel kan de bestemme deres kreditpolitik på grundlag af deres udenlandske midler eller på grundlag af forskud på forskud på samlede indlån. I så henseende kan variationer i reserveforholdet have begrænsede virkninger.

3. Efterspørgsel efter bankkreditter:

Den nøjagtige effekt afhænger også af efterspørgslen efter kredit. En ændring i kreditkapaciteten hos kommercielle banker må muligvis ikke have den ønskede effekt, hvis efterspørgslen ikke ændrer sig på den måde, som centralbanken ønsker at ændre sig.

En sænkning af reserveforholdet kan ikke være meget effektiv i kreditudvidelsen, især under en depression.

4. Forvrængninger forårsaget af hyppig brug:

Hyppige ændringer i reservekrav er meget foruroligende. Metoden kan derfor kun bruges, når en stor kreditændring er nødvendig, og det også ved særlige lejligheder.

Denne metode kan således ikke bruges til at foretage små justeringer i kreditforsyningen, fordi ændringer i reserveprocenten udtrykt i procent altid indebærer en stor mængde af disponible likvide reserver i medlemsbankerne. Derfor kan den ikke bruges til hyppige og sarte justeringer i de nuværende ændringer i pengemængden.

De Kock udtaler således: "Selvom det er meget hurtig og effektiv metode til at skabe de ønskede ændringer i den disponible udbud af bankkontanter, har den nogle tekniske og psykologiske begrænsninger, som foreskriver, at den skal anvendes med moderation og skøn og kun under åbenlyst unormale forhold.

5. Diskriminerende virkning:

Som nævnt ovenfor antages fremgangsmåden at være klodset og diskriminerende i sin virkning og ufleksible. Dens diskriminerende virkning er alvorligt kritiseret, fordi dens anvendelse er begrænset til kommercielle banker. Ikke-bankfinansielle institutioner forbliver uden for sine rammer.

Finansielle formidlere, som ikke er banker, som udviklingsbanker, samarbejdsvillige kreditforeninger, specialiserede finansielle formidlere / institutioner, realkreditinstitutter, forsikringsselskaber mv. Påvirkes ikke af driften af ​​det variable reserveforhold, mens de er aktive konkurrenter for kommercielle banker på en måde. Således er teknikken uretfærdig.

6. Inddragelse af et element af usikkerhed:

Det kan forårsage en negativ psykologisk reaktion ved at opdrætte et usikkerhedselement i banksektoren. Ændringer i det er uforudsigelige og chokerende, og for at undgå fare og vanskeligheder bør variationen i reservekvoterne kun foretages, efter at de berørte banker har fået forudgående varsel, og det bør være af ringe omfang.

7. Ekstra byrde på bankerne:

Der er en vis indvending mod brugen af ​​denne metode, da den pålægger en øget byrde på kreditsystemet. Vedligeholdelse af faste minimumsindskud hos centralbanken, som ikke betaler nogen interesse for kommercielle banker, vil tvinge medlemsbankerne til at kræve højere rente på deres lån for at kompensere for tab af renter på deres ledige ressourcer.

Der er en vis gyldighed i denne indsigelse, men vedligeholdelsen af ​​likviditetsreserven er primært baseret på sikkerhed og sikring af offentlighedens tillid til banken. dens kreditstyringsteknik fremkommer senere.

På trods af disse begrænsninger betragtes det variable reserveforhold som et meget kraftigt, vigtigt og nødvendigt våben til monetær forvaltning. Således kan vi konkludere med Prof. Sayers, at "det er et våben, som altid bør placeres i hænderne på en centralbank, hvis teknik er begrænset af betingelserne for at hindre effektiv udnyttelse af åbne markedsoperationer. I lyset af en sådan magt kan centralbanken udføre nyttige funktioner, som kommercielle banker ikke kan forventes at udføre. "

Det er imidlertid blevet foreslået, at det variable reserveforhold har enorme muligheder for effektiv kreditkontrol i underudviklede lande. Derfor er der i den nylige centralbanklovgivning i underudviklede lande lagt vægt på det variable reserveforhold som et vigtigt våben i centralbankens arsenal for kreditkontrol.

Selvom enheden af ​​variabel reserveforhold synes at være hurtig og effektiv, vil den ikke fungere tilfredsstillende i de lande, hvor pengemarkederne er snævre, og alligevel har bankerne store udenlandske aktiver, som de kan afhænde, når der er nogen forhøjelse af reserven krav og dermed opretholde deres kreditgrundlag.

I Indien har for eksempel ikke enheden et stort omfang på grund af pengemarkedets tavshed, ustabile forhold mellem kontanter og saldi hos Reserve Bank i procent af de samlede passiver, og også på grund af bankernes betydelige aktiver .