Hvordan måle de langsigtede afkast?

I stedet for at bruge 1 års holdingsperioder er det nogle gange nødvendigt at vurdere udførelsen af ​​fonde i længere tid. I disse tilfælde ville det være uhensigtsmæssigt at ansætte holdbarhedsafkast som et mål for ydeevne. Når vi står over for flerårige investeringshorisonter, kan vi anvende den nuværende værdibaserede interne afkastprocedure (IRR) for at bestemme fondens gennemsnitlige årlige sammensatte afkastprocent. Til; illustrere, henvis igen.

Image Courtesy: geryldeer.com/wp-content/uploads/2013/10/IMG_4441.jpg

Antag, at denne gang vil vi finde den årlige afkast over hele den 3-årige periode (2000 til 2002). I dette tilfælde ser vi, at fonden havde følgende årlige udbytte og kapitalgevinster.

Nu, da fonden havde en pris på Rs. 24.26 i begyndelsen af ​​perioden (1/1/2000) og handlede på Rs. 29.14 i slutningen af ​​2002 (3 år senere) har vi følgende tidslinje af pengestrømme:

Tanken er at finde diskonteringsrenten, der svarer til de årlige udbytte / kapitalgevinster og slutkursen i år 3 til begyndelsen 2000) fondens pris (24, 26 kr.).

Ved hjælp af standard nutidsværdiberegninger finder vi, at fondforeningen i tabel 1 gav sine investorer en årlig afkast på 13, 1 procent i løbet af 3-årsperioden fra 2000 til 2002.

Det vil sige, at de nuværende værdier af pengestrømme i år 1, 2 og 3 svarer til 13, 1% af fondens startpris (24, 26 kr.). Sådanne oplysninger hjælper os med at vurdere fondens præstationer og sammenligne afkastpræstation af en fond til andre fonde og investeringsvogne.