Sådan beregnes valutaoptionspræmier?

Denne artikel vil guide dig for at lære om, hvordan du beregner valutaoptionspræmier.

Hvis optionshaveren opnår ved udnyttelse af optionen til aktuel spotkurs, så er optionen kendt som i penge. Hvis optionsindehaveren beslutter sig for ikke at udøve, fordi det ikke ville være rentabelt at udøve til den nuværende spotrente, så er det kendt som Ud af pengene. Når den nuværende spotrente er lig med optjeningsprisen på optionen, er optionen siges at være på penge.

Tabel 11.1 opsummerer ovenstående diskussion:

Optionspræmiebeløbet afhænger af makroøkonomiske faktorer udover markedssituationen som udbud, efterspørgsel mv. Optionerne gennemføres, så clearingcentralen er en af ​​formidlere mellem optionskøber og optionsselger.

Options sælgeren indbetaler margenen med børsens clearinghus for at demonstrere evnen til at opfylde sine potentielle kontraktlige forpligtelser. Optionspræmien beregnes ved hjælp af de grundlæggende retningslinjer og bestemmes af markedskræfterne eller handlende.

Forskellen mellem den aktuelle spotkurs og strikekursen for den pågældende udenlandsk valuta på udnyttelsesdatoen for en valutaopsætning hedder optionens indtjeningsværdi. Den indre værdi kan være nul eller større end nul. Hvis optionen har positiv intern værdi, vælges optionen som "i penge".

Det beløb, som optionskøberen er villig til at betale for køb af en option baseret på forventet gevinst i løbet af tidsrummet på grund af ændring i spotrate for en bestemt udenlandsk valuta, hedder som tidsværdi af optionen. Generelt vil optionspræmien være mere som længden af ​​tid før afregningsdatoen er større.

Hvis en bestemt mulighed kan udnyttes om 15 dage fra datoen for opsætningen, der er indgået i 7 dage, vil valgmuligheden for 15 dages valg naturligvis være højere. Udforme ovenstående kan det konkluderes, at når værdien nærmer sig sin modenhedsdato, falder tidsværdien.

Det kan derfor konkluderes, at en optionspræmie er summen af ​​egenværdi og tidsværdi:

Total værdi (premium) = Intrinsic værdi + Tid værdi

Den forventede volatilitet i prisen på den pågældende udenlandske valuta støtter direkte for at bestemme den indre værdi og tidsværdien af ​​optionen. Jo højere volatiliteten af ​​spotprisen på en bestemt udenlandsk valuta resulterer i højere optionspræmie, fordi forfatteren vil blive udsat for højere risiko.

en. Standardisering:

I børsnoterede optioner standardiseres kontraktstørrelsen og også tiden til modenhed (tenor).

For eksempel, Philadelphia Fondsbørs, hvor valuta muligheder handles i store mængder tilbyder følgende kontrakt størrelser:

Typer af valutaindstillinger baseret på handelsmetode:

Baseret på handelsmetoder er valutaindstillinger kategoriseret som under:

1. Over Counter Options (OTC-O):

Sådanne optionskontrakter foretages efter kundens krav. Det betyder, at købers og sælger mulighed for at udvikle den mulighed, der kan tilfredsstille behovet for begge parter. Generelt er den ene af festen under en sådan kontrakt bankmand.

2. Exchange-Exchange Options (ETOS):

ETOS handles på valutamarkedet; Derfor har de standardiseret praksis med hensyn til leveringsdatoer og kontraktstørrelser. Elementet af forhandlingsmuligheder er indbygget med hensyn til optionspræmie og udnyttelsesprisen.