Finansielle formidlere: Hvem betragtes som finansielle formidlere?

Finansielle formidlere: Hvem betragtes som finansielle formidlere? - Besvaret!

Finansielle formidlere (FI'er) er institutioner eller virksomheder, der formidler eller står mellem ultimative långivere og ultimative låntagere eller mellem dem med budgetoverskud og dem, der ønsker at køre budgetunderskud. Eksempler er banker, forsikringsselskaber, investeringsforeninger, investeringsforetagender osv. Den centrale funktion af alle FI'er er at indsamle overskud (besparelser) af andre økonomiske enheder og at låne dem til underskudsbidragere.

Både overskudsenhederne og underskudsudbyderne tilhører den reelle sektor af økonomien. Deres primære økonomiske aktivitet er at købe og sælge produktive faktorer og nuværende produktion, mens finansielle institutioners primære økonomiske aktivitet er køb og salg af finansielle aktiver.

De førstnævnte købes af både overskudse real-enheder og FI'er. Når overskudsenheder køber disse værdipapirer, siges de at give 'direkte finansiering' til de ultimative låntagere. En del af de samlede overskud af overskudsenheder ydes til underskudsudbydere på denne måde. Men det er kun en del af historien i et moderne pengebrugssystem.

En stor og voksende del af besparelserne på de enkelte enheder er nu placeret i sekundære værdipapirer og gør dem dermed tilgængelige for de ultimative låntagere. De ultimative långivere er stadig overskudsenhederne. Men de låner til ultimative låntagere indirekte gennem FI og ikke direkte. I sådanne tilfælde kaldes den finansiering, de yder af dem, indirekte finansiering.

Således er FI'erne forhandlere i værdipapirer. Hvad de køber er primære værdipapirer, hvad de sælger er sekundære værdipapirer. Ved at absorbere primære værdipapirer i deres aktivporteføljer og producere sekundære værdipapirer til finansiering af dem, overfører de stort set primære værdipapirer til sekundære værdipapirer. Essensen og succesen af ​​finansiel formidling ligger i denne aktivtransformation.

Dette er alkymien, som kun FI'erne har. De alene er i stand til at producere værdipapirer, der generelt er langt mere acceptable for overskydende enheder end de primære værdipapirer, der produceres af underskudsudbydere. Sidstnævnte selv kan ikke fremlægge finansielle fordringer, der også opfylder aktivitetspræferencerne (hvad angår risiko, likviditet, bekvemmelighed mv.) I den rigdomsejende offentlighed som de sekundære værdipapirer, der fremstilles af FI'erne. Sidstnævnte repræsenterer nyskabelser inden for finansiel teknologi, hvorved forskelle i fordrings- og gældsforetagender hos långivere og låntagere forenes og tilfredsstilles til begge parters tilfredshed.

Et simpelt eksempel på FIs aktiv-transmutation rolle vil kaste lysere på det. Overvej en landmand, der ønsker et afgrødelån mod sin pengeseddel støttet af den afgrøde, der er sået i hans felt. Den lokale landsbymoneender har været den traditionelle finansieringskilde til ham. Men en byhushus vil ikke være villig til at låne til landmanden på grund af høj risiko og ulejlighed involveret.

Normalt vil der ikke være nogen kontaktpunkt mellem de to i første instans. Det vil være anderledes med en bank (eller et kooperativt kreditforening). Banken kan have flere sådanne låntagere blandt sine kunder og organisatoriske forbindelser og personale til at betjene sådanne lån. Den bymæssige husstand kan drive en sparekonto hos denne bank og derved overdrage en del af sine overskud til banken.

Banken udlåner en del af besparelsen i byhusholdningen til bonden. Stadig husholdningen er dog ikke ligeglad, så længe den har tillid til bankens evne til at betale kontant på efterspørgsel. Den sekundære sikkerhed i form af opsparingsindskud har således gjort det muligt for banken at mobilisere besparelser af husholdninger, der kan bruges til at låne selv til en fjern landbruger, der ikke ellers kunne låne direkte fra et byhus, på grundlag af sit eget løfte om betale.