Forskel mellem fremtidige marked og fremadrettet marked
Denne artikel vil hjælpe dig med at skelne mellem fremtidige marked og fremadrettet marked.
Det fremtidige marked og forwardmarkedet adskiller sig på bemærkelsesværdige måder:
1. Prisinterval:
Det fremtidige marked angiver et maksimalt daglig prisklasse for hver dag; Derfor er en futures markedsdeltager ikke udsat for mere end en begrænset mængde daglige prisændringer. Men terminskontrakter har ingen daglige begrænsninger for prisudsving.
2. Modenhed:
CME futures kontrakter er tilgængelige for levering på en af kun fire løbetider per år, men banker tilbyder terminskontrakter for levering på en hvilken som helst dato. I Indien er der nu valuta fremtidige kontrakter tilgængelige for levering den 4. torsdag i hver kalendermåned.
3. Kontraktens størrelse:
Terminsmarkedet tilbyder kun standardiserede kontrakter i forudbestemte beløb, men terminmarkedet tilbyder kontrakter for bestemte mængder af valutaer, der er skræddersyet til specifikke behov.
4. Forordning:
Terminsmarkedet reguleres af Commodity Futures Commission, men terminsmarkedet er selvregulerende.
5. Afregning:
Mindre end 2 procent af futureskontrakterne afregnes ved den faktiske levering, men mere end 90 procent af terminsaftaler afregnes ved levering.
6. Placering:
Futures trading foregår på organiserede børser, men forward trading forhandles direkte mellem banker og deres kunder.
7. Kreditrisiko:
Clearing House of Future-markedet garanterer at levere valutaen efter planen, hvis sælgeren misligholder eller erhverver den, hvis køberen vælger. På den anden side skal en bank, der handler på fremtidsmarkedet, forsikre sig om, at den part, med hvem den har en kontrakt, er kreditværdig.
8. Spekulation:
Fremtidige markedsmæglere imødekommer spekulative transaktioner, mens banker generelt afskrækker spekulation fra enkeltpersoner.
9. Sikkerhedsstillelse:
Der kræves et sikkerhedsstillelse (margen) for hver futureskontrakt, men terminskontrakter kræver ikke nogen margenbetaling. Kompenserende saldi kræves i de fleste terminskontrakter.
10. Kommissionen:
På futures-markedet afhænger provisionerne af formidlere af offentliggjorte mæglervirksomheder og forhandlede satser på blokhandel. På det fremadrettede marked sætter en "spredning" mellem bankerne og sælger priser provisionerne mellem formidlere.
11. Handel:
Futures kontrakter handles på en konkurrencedygtig arena, men terminskontrakter handles via telefon eller telex.
