Bestemmelser for arbejdskapital: 8 determinanter

Følgende punkter fremhæver de otte determinanter for arbejdskapital. De er: 1. Virksomhedens art og størrelse 2. Produktion / fremstillingscyklus 3. Forretningssvingningscyklus 4. Produktionspolitik 5. Vækst og ekspansion 6. Kreditpolitik for virksomhederne 7. Driftseffektivitet 8. Resultatelement.

Arbejdskapitalbestemmende # 1. Natur og forretningsstørrelse:

Kravene til virksomhedens driftskapital er meget relateret til forretningsenhedens art og størrelse.

For eksempel kræver handel og finansielle virksomheder en stor investering i driftskapital, men en betydeligt mindre investering i anlægsaktiver.

Tilsvarende har et serviceorienteret firma, fx transport eller elproduktion, et beskedent arbejdskapitalbehov, da det har en meget kort driftscyklus, og salget foretages kontant. Men i tilfælde af en fremstillingsvirksomhed, som sælger sit produkt på kreditbasis og har en lang driftscyklus, har den brug for en stor del af arbejdskapitalen.

Desuden er firmaets størrelse også en vigtig faktor. Fordi, et mindre firma har brug for mindre mængde arbejdskapital på basis af sine produktionsaktiviteter og omvendt i modsat fald.

Vi ved, at forholdet mellem omsætningsaktiver til samlet aktiv bestemmer de relative krav til driftskapital.

Nedenstående tabel viser den relative andel af omsætningsaktiver til investeringsaktiver i faste aktiver / samlede aktiver i forskellige industrier, der bekræfter den store forskel i arbejdskapitalbehovet:

Arbejdskapitalbestemmende nr. 2. Produktion / fremstillingscyklus:

Produktionscyklusen indebærer tidsforsinkelsen fra indledningen af ​​fremstilling af varer til færdigvaren. Her omfatter tidsforsinkelse tid fra indkøb af råmaterialer (herunder behandlingstid) til fremstilling af færdige varer.

Fonde er således blokeret i materialer, arbejdskraft og overhead indtil de færdige produkter kommer ud. Kort sagt er der tid eller kløft mellem indkøb af råvarer og produktion / salg af færdige varer. Til dette formål er driftskapital absolut nødvendig.

Således er jo længere tidsforsinkelsen enten i opbevaring af råmateriale, eller i forarbejdningsperioden eller i færdigvaren, desto mere er kravet om arbejdskapital og omvendt i modsat fald. Det kan i den forbindelse huskes, at hvis der findes en alternativ metode til fremstilling af et produkt, der kræver en kortere produktionscyklus, der bør accepteres.

Nogle gange tager nogle virksomheder, der producerer tunge maskiner eller investeringsgoder, noget forskud fra deres kunder for at minimere deres investering i driftskapital.

Arbejdskapitalbestemmende # 3.Besvingssvingninger / cyklus:

Kravene til virksomhedens driftskapital påvirkes i vid udstrækning af de sæsonmæssige og konjunktursvingninger, der har direkte indvirkning, især på den midlertidige arbejdskapital.

En sådan situation er af to typer, nemlig:

(i) hvor der er opadgående sving, og

(ii) hvor der er nedadgående sving.

For førstnævnte bliver omsætningen hurtigt øget, og som følge heraf vil investeringer i varebeholdninger og debitorer tilsvarende forhøjes ud over den yderligere investering i anlægsaktiver for øget produktivitet. Med henblik på yderligere investeringer i form af fast kapital og arbejdskapital kan der opnås midlertidige lån på markedet.

Tilsvarende vil den modsatte situation opstå i tilfælde af sidstnævnte, dvs. hvor der er en faldende tendens. Kort sagt vil omsætningen reduceres for at reducere investeringen i varebeholdninger og bogførte gæld mv. Og der er således ikke behov for kortfristede lån. Forretningsudsving påvirker således størrelsen af ​​arbejdskapitalbehovet og dermed også sæsonudsving.

Working Capital Determinant # 4.Produktionspolitik:

Kravene til arbejdskapital påvirkes også i stor udstrækning af virksomhedens produktionspolitik. Fordi i tilfælde af et sæsonbetonet produkt skal virksomheden koncentrere sig om de to muligheder, nemlig enten at købe råvarer til fremstilling af færdige produkter i visse måneder af året, når markedet er klar til salg, eller at producere artikler gennem året.

I sidstnævnte tilfælde skal virksomhederne dog koncentrere sig om fremstilling af varierede produkter, når der er lavsæson for det oprindelige produkt. Med andre ord, for at udnytte den fysiske ressource og arbejdsstyrke, er denne politik ret berettiget, selv om der er behov for en større mængde arbejdskapital til formålet.

Arbejdskapitalbestemmende # 5.Vækst og ekspansion:

Det er unødvendigt at sige, at hvis en virksomhed udvider sin produktionskapacitet, kræves der yderligere ekstra midler ved hjælp af faste kapitalinvesteringer og løbende aktivinvesteringer, selvom det er meget vanskeligt at fastslå forholdet mellem produktionsvolumen og behovene hos arbejdskapital.

Det kritiske faktum er imidlertid, at behovet for øgede arbejdskapitalfonde ikke følger væksten i forretningsaktiviteterne, men går forud for det. Som sådan er en forudgående planlægning af driftskapital absolut nødvendig i disse tilfælde.

Arbejdskapitalbestemmende nr. 6.Kreditpolitik for virksomhederne:

Vi ved, at mængden af ​​boggæld er afhængig af den kreditperiode, som firmaet tillægger kunderne. Hvis mere kreditperiode er tilladt, desto mere vil kravet om arbejdskapital blive. Ud fra likviditets- og finansiel styrke bør vi altid yde mindre kreditperiode, det vil sige, at firmaet bør være hurtig til at lave samlinger.

Industrins gennemsnitlige normer skal følges, selv om det kan varieres fra kunde til kunde afhængigt af deres personlige adfærd og tendens.

Således bør alle virksomheder følge en rationaliseret kreditpolitik afhængigt af kundernes kreditstatus og andre faktorer. Nogle gange skal virksomheden analysere den eksisterende kreditpolitik og ændre det samme, om nødvendigt ved at gennemgå kreditværdigheden hos forskellige kunder. Således påvirker firmaets kreditpolitik kravet på arbejdskapital.

Arbejdskapitalbestemmende # 7.Operativ effektivitet:

Vi ved, at ledelsen af ​​alle virksomheder i høj grad kan bidrage til arbejdskapitalpositionen ved at fungere effektivt i form af effektiv udnyttelse af eksisterende ressourcer, bedre koordinering, eliminering af affald mv.

Denne driftseffektivitet fremskynder kontantcyklus tempo og forbedrer virksomhedens rentabilitet og reducerer trykket på arbejdskapitalen. Ledelsen kan således effektivt bruge sine materialer, arbejde og generalomkostninger, selvom de ikke har noget at gøre for at kontrollere priserne på materialer, arbejde og generalomkostninger.

Arbejdskapitalbestemmende nr. 8.Profit Element:

Nettoresultatet, der er realiseret i kontanter, er en kilde til driftskapital. Et sådant realiseret kontantgevinst kan bestemmes efter justering af ikke-kontante poster, dvs. afskrivninger, udestående omkostninger mv. Fra nettoresultatet.

Netto kontantstrøm fra drift må stort set ikke tages i betragtning, da de er tilgængelige til brug ved regnskabsårets afslutning. Selv når virksomhedens aktiviteter er i gang, anvendes kontanter til opbygning af aktier, bookgæld eller anlægsaktiver.

Så det er finansinspektørens pligt at se, om de nævnte penge, der genereres, bruges til det rigtige formål på en effektiv måde. Vi ved også, at hvis nettoresultatet tjenes kontant, kan hele beløbet ikke udnyttes som arbejdskapital, hvilket vil blive påvirket i overensstemmelse hermed.

Således er de kontanter, der genereres fra drift, afhængige af nogle af firmaets politikker, nemlig om beskatning, afskrivninger, udbytte mv.

Kravene til arbejdskapital afhænger også af, hvorvidt overskuddet opbevares eller distribueres ved udbytte. Fordi, hvis udbyttet udbetales ud fra overskuddet, reduceres selskabets likviditetsreserver i det omfang, for hvilket beløb arbejdskapitalen reduceres med dette beløb.

Tværtimod, hvis det nævnte overskud ikke fordeles som udbytte, men tilbageholdes, vil arbejdskapitalpositionen uden tvivl forbedres. Således skal overskuddet beholdes eller distribueres afhængigt af nogle faktorer, der skal undersøges omhyggeligt af den finansielle leder.

Ud over de ovennævnte faktorer er der nogle faktorer, som direkte har betydning for virksomhedens driftskapitalbehov. De er udbyttepolitik, afskrivningspolitik og tilgængelighed af råvarer. Det fremgår således af ovenstående diskussion, at arbejdskapitalkravene afhænger af en lang række faktorer, som er dels interne og dels eksterne.