Valuta Futures Options Kontrakt

Chicago Mercantile Exchange (CME) indførte valuta futures optioner eller valutaoptioner på futures i januar 1984. Valuta futures optioner afspejler mulighederne for futures kontrakter af særlig valuta.

Valuta Future Option (CFO) blev oprindeligt etableret for det tyske mærke, men CFO er nu tilgængelig for det britiske pund, canadiske dollar, japanske yen, mexicanske peso og schweiziske franc. Fremtidige optioner handler i en udløbscyklus i marts, juni, september og december i CME underlagt futureskontrakter.

Når optionskøberen modtager retten til at købe eller sælge en fremmed valuta til en bestemt pris i fremtiden, så kaldes den valuta futures.

Alternativerne for valuta futures er som to muligheder:

1. Valuta futures opkald og

2. Valuta futures sæt.

Generelt vælger firmaet med åbne positioner i fremmed valuta brugen af ​​valuta futures muligheder for at dække positionerne med en hensigt at styre den uventede risiko. Den erhvervsdrivende eller firma, der er af den opfattelse, at futurespriserne er for lave, så ty til at købe opkaldsoptioner på futures, men hvis erhvervsdrivende er af den opfattelse, at futurespriserne er for høje, kan de købe sætoptioner på futures.

Hvis opkaldsvaluta fremtidige optionskøber udøver den rigtige, får han en lang position i den underliggende futureskontrakt plus et kontantbeløb svarende til den nuværende futurespris minus udnyttelseskursen. Hvis en opsat valuta futures option udnyttes, får optionsindehaveren en kort position i den underliggende futures kontrakt plus et kontantbeløb svarende til udnyttelseskursen minus den nuværende futurespris.

Illustration 1:

Overveje en investor, der har en opsigelsesoption i juni på en kontrakt fra det britiske pund (62.500) med en stykpris på $ 1.580. Den nuværende futurespris på pund til levering i juni er 1.630 dollar.

Hvis investor udnytter sin mulighed, vil hun modtage $ 3.125 (62.500 × 0.05) plus en lang position i en futures kontrakt for at købe £ 62.500 i juni. Om ønsket kan hun straks lukke hendes lange stilling uden omkostninger; dette ville forlade investorens $ 3.125 kontant udbetaling.

Illustration 2:

Overveje en investor, der har en futures i juni, sætte mulighed for en kontrakt på den schweiziske franc (1, 25, 000) med en stykpris på $ 0, 65. Den nuværende futurespris på francen for levering i juni er $ 0, 55.

Hvis investor udnytter sin mulighed, modtager hun $ 12.500 (1, 25, 000 × 0, 10) plus en kort position i en futures kontrakt for at sælge SFr1, 25, 000. Om ønsket kan hun straks lukke hendes korte position uden omkostninger; dette ville forlade investor med $ 12.500 kontant udbetaling.