Konceptet om swaps i investeringsstyring

Konceptet swaps i investeringsstyring er givet nedenfor:

Kernen i en swapkontrakt er bindende for to modparter til at udveksle to forskellige betalingsstrømme over tid, betalingen strømmer over tid, hvor betalingen er bundet i det mindste delvist til efterfølgende og usikre markedsprisudviklinger.

Image Courtesy: risk.net/IMG/284/253284/price-rise.jpg

I de fleste swaps hidtil har de pågældende priser været vekselkurser eller renter, men de kommer stadig mere ud til aktieindekser og fysiske råvarer, især olie og olieprodukter.

Alle sådanne priser har risikokarakteristika til fælles, i kvalitet, hvis ikke i grad. Og for alle kan forventningen om swaps forventes omkostningsbesparende, udvidelsesforbedring eller sikring eller spekulativ mulighed.

Finansielle swaps, simple i princip og alsidige i praksis, er revolutionerende, især for porteføljestyring. En bytte kombineret med et eksisterende aktiv eller en forpligtelse kan radikalt ændre effektiv risiko og returnering.

Individuelt og sammen med futures, optioner og andre finansielle derivater tillader de rentekurve- og valutarisici samt likviditets- og geografiske markedsovervejelser, som alle skal forvaltes særskilt og også uafhængigt af de underliggende pengemarkedsbeholdninger.