Casestudie om Satyam Computer Services Limited (SCSL)

Denne artikel indeholder en casestudie om Satyam Computer Services Limited (SCSL).

Satyam Svig:

Satyam Computer Services, et førende indisk outsourcingfirma, der betjener mere end en tredjedel af Fortune 500-selskaberne, har signifikant oppustet indtjeningen og aktiverne i årevis, formanden og medstifteren sagde onsdag den 7. januar 2000, roede indiske aktiemarkeder og kastede industrien i uro.

Formanden, Ramalinga Raju, trådte tilbage som formand for SCSL efter at have afsløret, at han systematisk havde forfalsket konti, da selskabet udviste fra en håndfuld medarbejdere til en back-office-gigant med en arbejdsstyrke på 53.000 og operationer i 66 lande. Raju udstedte en bekendtgørelse, der indrømmede svig, at omkring 1, 5 milliarder amerikanske dollars (eller tilsvarende 70 milliarder indiske rupier) af firmaets tidligere midler var "ikke-eksisterende".

Indiens regering, virksomhedssektoren i Indien og dens folk er bedøvet efter grundlæggerformanden for et af landets største IT-servicevirksomheder, der er indrømmet til mange års forfalskede overskud og et voldsomt økonomisk svindel på 1, 5 mia. Dollars.

Hvad der var chokerede analytikere var, at de penge, der nu skulle være fiktive, var blevet optaget i Satyams balancer og regnskabsbøger, der var revideret af det internationalt anerkendte revisionsfirma Price Waterhouse Coopers.

Raju, der var politisk indflydelsesrig, offentliggjorde detaljer om bedrageriet i et opsigelsesbrev til selskabets bestyrelse fremsendt til børsmyndigheder samt regulator for landets kapitalmarkeder, Securities and Exchange Board of India (SEBI).

Mr. Raj sagde, at 50, 4 milliarder rupees, eller 1, 04 milliarder dollar, af de 53, 6 milliarder rupees i kontanter og banklån, var selskabet noteret som aktiver for andet kvartal, som sluttede i september, ikke eksisterende. Omsætningen for kvartalet var 20 procent lavere end de 27 milliarder rupees rapporteret, og selskabets driftsmargin var en brøkdel af, hvad den erklærede, sagde han onsdag i et brev til direktører, der blev distribueret af Bombay Fondsbørs.

Satyam fungerer som back office for nogle af de største banker, producenter, sundhedspleje og medievirksomheder i verden, der håndterer alt fra computersystemer til kundeservice. Kunderne har inkluderet General Electric, General Motors, Nestle og USA's regering. I nogle tilfælde er Satyam selv ansvarlig for kundernes økonomi og regnskab.

Opdagelserne kan forårsage en stor shake-up i Indiens enorme outsourcingindustri i Indien, siger analytikere og kan tvinge mange store virksomheder til at undersøge og måske genopbygge deres rygkontorer. "Denne udvikling vil have stor indflydelse på Satyams forretning med sine kunder, " sagde analytikere med Religare Hichens Harrison onsdag. På kort sigt vil vi se, at mange Satyams kunder migrerer til konkurrence som Infosys, TCS og Wipro, "sagde de. Satyam er det fjerde største outsourcingfirma efter de tre navngivne.

I den fire og et halvt sidebrev, der blev distribueret af Bombay børsen, beskrev hr. Raju en lille uoverensstemmelse, der voksede ud over hans kontrol. "Hvad startede som et marginalt mellemrum mellem det faktiske driftsresultat og det, der afspejles i bogbogen, fortsatte med at vokse gennem årene. Det har opnået uhåndterlige proportioner, da virksomhedernes drift voksede, "skrev han. "Det var som at ride en tiger, uden at vide, hvordan man skulle gå af uden at blive spist." Hr. Raju sagde, at han havde forsøgt og undladt at bygge bro over kløften, herunder en indsats i december for at købe to byggefirmaer, hvor firmaets stiftere holdt indsatser .

Talere om en "dybt beklagelse" og en "enorm byrde" sagde hr. Raju, at hverken han eller medstifter og administrerende direktør, hr. Raju, havde "taget en rupee / dollar fra selskabet." Han sagde bestyrelsen havde ingen kendskab til situationen, ej heller hans eller administrerende direktørens familier.

Størrelsen og omfanget af bedrageriet rejser spørgsmål om lovgivningsmæssigt tilsyn i Indien og videre. Ud over Indien har SCSL været noteret på New York Stock Exchange siden 2001 og på Euronext siden januar 2008. Selskabet er revideret af PricewaterhouseCoopers siden notering på New York Stock Exchange.

Satyam har i de seneste måneder været i tæt kontrol, efter en oktoberrapport, at selskabet var blevet forbudt fra Verdensbankens kontrakter om at installere spionprogrammer på nogle af Verdensbankens computere. Satyam nægtede beskyldningen, men i december bekræftede Verdensbanken uden uddybning på grund af, at Satyam var blevet forbudt. Desuden satte Satyams investorer i december op, efter at selskabet havde foreslået at købe to firmaer med bånd til hr. Rajis sønner.

Den 30. december 2008 advarede analytikere med Forrester Research, at virksomheder, der stoler på Satyam, måske i sidste ende skulle stoppe med at drive forretning med virksomheden. "Virksomhederne bør tage de første skridt til at gennemgå exitklausulerne i deres nuværende Satyam-kontrakter, " sagde Forrester, hvis selskabets ledelse eller retning ændrede sig.

Skandalen rejste spørgsmål over regnskabsstandarder i Indien som helhed, som observatører spurgte, om lignende problemer kunne ligge begravet andetsteds. Risikopræmien for indiske virksomheder vil stige i investorernes øjne, siger Nilesh Jasani, Indien strateg på Credit Suisse.

RK Gupta, administrerende direktør i Taurus Asset Management i New Delhi, fortalte Reuters: "Hvis en virksomheds formand selv siger, at de har bygget fiktive aktiver, hvem tror du her?" Svig har "stillet et spørgsmålstegn på hele virksomhedens styringssystem i Indien, "sagde han. Skandalens nyhed - hurtigt sammenlignet med Enrons sammenbrud - sendte jitters gennem det indiske aktiemarked, og benchmark Sensex-indekset faldt mere end 5 procent. Aktier i Satyam faldt mere end 70 procent.

I senere del af 2007 forsøgte Mr. Raju at overtale investorer, at virksomheden var lydig. I oktober overraskede han analytikere med bedre end forventede resultater og sagde, at han var "tilfreds", at virksomheden havde "opnået dette i en udfordrende global makroøkonomisk miljø og midt i det volatile valutascenarie, der blev virkelighed."

Men i slutningen af ​​december synes han at have lidt støtte fra bestyrelsen eller investorerne, og fire af selskabets bestyrelsesmedlemmer trådte tilbage i de seneste uger. Satyam har for nylig bevaret Merrill Lynch til strategisk rådgivning, et træk, der generelt er en forløber for et salg.

Hr. Raju sagde i sin erklæring, at han "oprigtigt undskyldte" for aktionærer og medarbejdere og bad dem om at stå ved selskabet. "Jeg er nu parat til at underkaste mig landets love og få konsekvenser heraf, " sagde han.

Satyam, en tidslinje:

SSCL, Indiens fjerde største IT-firma med mere end 53.000 ansatte, faldt i dag i en dyb krise, da B. Ramalinga Raju trådte tilbage som sin formand. Raju indrømmede store økonomiske forseelser og talte om hans sidste minuts indsats for at udfylde de "fiktive aktiver med ægte" gennem den mislykkede Maytas-erhvervelse.

Satyam tidslinje var:

16 dec 2008:

Satyam annullerer planer om at købe to bygherrer for 1, 6 milliarder dollar kun 12 timer efter at have annonceret aftalen på grund af investorstryk. Analytikere stiller spørgsmålstegn ved Satyams øverste ledere, da de holder indsats i Maytas Infra og Maytas Properties.

17 dec 2008:

Satyam-aktier falder med en tredjedel efterfølgende begivenheder, da aktionærer skyldte selskabet for dets samlede tilsidesættelse af virksomhedsledelse. Formand hr. Raju siger aftalen blev afkaldt på grund af investor reaktion.

18. december 2008:

Satyam siger, at bestyrelsen vil mødes den 29. december for at overveje et forslag om tilbagekøb af selskabets aktier.

23 dec 2008:

Verdensbanken beder Satyam fra at handle med det i otte år for at give "uhensigtsmæssige fordele til bankpersonalet" til gengæld for kontrakter og manglende dokumentation på fakturaer. Satyam-aktier faldt yderligere 14 pct. Til deres laveste i mere end 414 år.

24 dec 2008:

Overtagelser rygter cirkulerer om, at Satyam er et overtagelsesmål på grund af fald i aktiekursen. Aktiekursen forbedres.

25 dec 2008:

Satyam protesterer mod Verdensbankens erklæring og ønsker, at banken skal trække sine "upassende" udsagn.

26 dec 2008:

Satyam modtager endnu et tilbageslag som Mangalam Srinivasan, en uafhængig direktør træder tilbage.

28. december 2008:

Satyam udsætter sit bestyrelsesmøde planlagt til 29. december til 10. jan for at diskutere et forslag om tilbagekøb af aktier af promotorer.

29 dec 2008:

Tre styremedlemmer træder tilbage fra Satyams bestyrelse, der bringer rygter om, at antallet kan gå op. Aktier forbedrer håb om forbedring af aktionærværdi og corporate governance.

30. december 2008:

En af to resterende uafhængige direktører i Satyam siger, at han ville blive på bordet. Aktierne forbedres.

02 jan 2009:

Satyam siger, at dens grundlæggers indsats faldt med en tredjedel til 5, 13 procent. Ifølge analytikere tyder dette på, at virksomheden er et attraktivt overtagelsesmål.

5 jan 2009:

Satyam-aktier falder 9 pct. I forkærlighed om, at virksomhedsledelsesproblemer kan påvirke ny forretning.

6 jan 2009:

Aktier forbedres på grund af rapporter, som Tech Mahindra nærmede Satyam for fusion.

7 jan 2009:

Alt helvede bryder løs med Satyam-formanden, Mr. Raju's opsigelse og bekendtgørelse om bedrageri. "Det var som at ride en tiger, uden at vide, hvordan man kunne komme uden at blive spist", sagde Raju. Sensex tanke 825 peger på 9510.15 som investorer spooked af Satyam Computer svindel åbenbaring; Satyam bestande falder til Rs 32 et stykke fra Rs 178, 95.

Finansielle uregelmæssigheder i Satyam:

Oversigt:

Selskabets balance pr. 30. september 2000 havde en opblæst kontant- og bankbalance, ikke-eksisterende påløbne renter, et diskonteret ansvar og en overbelastet debitorers stilling. I henhold til brevet er kløften i selskabets balance opgjort udelukkende på grund af oppustede overskud i løbet af de seneste år (begrænset kun til Satyam alene).

I de begivenheder, der følger efter den tidligere formands brev, vedtog det ærede selskabsretlige bestyrelse ('Honorable CLB') ordrer om at suspendere den bestående bestyrelse i selskabet med øjeblikkelig virkning og bemyndigede staten til at udpege direktører på selskabets bestyrelse . I henhold til ovenstående ordrer udpegede Ministeriet for Erhvervsforhold ('MCA') - Indiens regering ('GOI') 6 bestyrelsesmedlemmer i selskabets bestyrelse.

Ved brev af 13. januar 2009 meddelte selskabets tidligere revisorer, M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants, bestyrelsen for selskabet, at deres revisionsrapporter udstedt på selskabets årsregnskaber fra kvartalet sluttede 30. juni 2000 indtil kvartalet sluttede 30. september 2008 bør ikke længere påberåbes.

Regeringen udpeget bestyrelse udpeget som et uafhængigt rådgiver ('rådgiver') til at foretage en undersøgelse af de finansielle uregelmæssigheder, der ville gøre det muligt at udarbejde selskabets årsregnskaber.

Advokaten udpegede retskonsulenter til at bistå i undersøgelsen (benævnt »retsmedicinsk undersøgelse«) og udarbejdelse af årsregnskabet. Afsnittene nedenfor beskriver resultaterne, virkningerne og andre forhold i forbindelse med de tidligere uregelmæssigheder i den tidligere ledelse under ledelse af den tidligere formand eller Raju-ledelsen.

Begrænsninger:

Omfanget af retsmedicinsk undersøgelse krævede undersøgelse af selskabets regnskaber for at identificere omfanget af finansielle uregelmæssigheder. Der kan være andre tilfælde af mulig omledning, der forbliver uopdagede.

Følgende var de betydelige begrænsninger i retsmedicinsk undersøgelse, som det fremgår af rapporten fra de retsmedicinske revisorer, der gennemførte retsmedicinsk undersøgelse, hvilket ville have betydning for at identificere det fulde omfang af de finansielle uregelmæssigheder:

(i) Visse dokumenter og oplysninger var enten utilgængelige eller kunne ikke findes. Der var tegn på, at oplysninger kunne have været slettet eller ødelagt i perioden frem til datoen for brevet. Desuden er flere dokumenter i besiddelse af statslige organer og var ikke frit tilgængelige med henblik på retsmedicinsk undersøgelse. Begrænset og kontrolleret adgang blev kun givet i et udviklet stadium af retsmedicinsk undersøgelse.

ii) Manglende adgang til vigtige tidligere medarbejdere og de tidligere revisorer i selskabet, herunder dem, der er anholdt af de retshåndhævende myndigheder eller de oplysninger, der er lagret på deres harddisker / andre registreringer, der er fundet i deres besiddelse. Dataposterne fra den tidligere formand, administrerende direktør og økonomidirektør i selskabet var heller ikke tilgængelige.

(iii) Da både den tidligere formand og administrerende direktør var bemyndiget til at åbne bankkonti og havde enekontrollerende beføjelser på de fleste bankkonti i selskabet, er det muligt, at der ikke er offentliggjort bankkonti, hvor midler kunne have været omledt. Den retsmedicinske undersøgelse identificerede fem bankkonti, hvis eksistens ikke kunne bekræftes af ledelsen.

(iv) Virksomhedens medarbejdere kunne have været indsat på projekter, der blev faktureret uden for selskabets regnskabssystem. Samlinger kunne have været omledt fra kunder på disse projekter til bankkonti uden for selskabets kendskab.

(v) De kontrollerede kontroller var ikke tilgængelige i alle tilfælde, og den retsmedicinske undersøgelse kunne derfor ikke kontrollere, at modtagerens oplysninger i selskabets registre, der var i overensstemmelse med kontrollen.

Arten af ​​finansielle uregelmæssigheder:

Den retsmedicinske undersøgelse foretaget af retsmedicinske revisorer fokuserede på perioden fra 1. april 2002 til 30. september 2000, hvilket er den sidste dato, som selskabet offentliggjorde sine finansielle resultater. I visse tilfælde har de retsmedicinske revisorer udført undersøgelsesprocedurer uden for denne periode.

Den retsmedicinske undersøgelse afslørede, at selskabet havde en kompleks regnskabs- og regnskabsramme, som kombineret med flere ikke-integrerede finansielle systemer muliggjorde udøvelse af finansielle uregelmæssigheder.

Uregelmæssighederne var betydelige i beløb, begået over flere regnskabsperioder og påvirker mange områder, herunder bl.a. omsætning, valutakursgevinster, rente og andre omkostninger i forhold til resultatopgørelsen. Det har også påvirket debitorer, kontanter og banker, andre omsætningsaktiver og reserver og overskud i forhold til balancen.

(i) Særlige finansielle uregelmæssigheder som identificeret

Arten af ​​specifikke finansielle uregelmæssigheder kan klassificeres i to kategorier. Disse vedrørte primært anerkendelse af fiktive indtægter og renteindtægter, hvilket i sidste ende resulterede i oprettelse af fiktive likvide beholdninger og bankfordringer og tilgodehavender.

En række reelle transaktioner (flytninger ind i og ud af bankkonti) blev udeladt fra selskabets regnskab.

Den samlede virkning af fiktive poster og ikke registrerede transaktioner som følge af retsmedicinsk undersøgelse er i det fastsatte omfang angivet som under:

(a) Indtægter:

De fiktive indtægter blev registreret ved oprettelse af falske fakturaer ved at omgå den normale indtjeningsgenkendelse. Transaktionerne blev registreret ved hjælp af de finansielle systemer på en måde, der tillod camouflagering af uregelmæssigheden. Efter oprettelsen af ​​de fiktive indtægter blev fiktive kontante samlinger vist som samlinger fra kunder.

For at underbygge disse fiktive samlinger blev der også udarbejdet forfalskede kontoudtog og faste indbetalinger. Fiktive indtægtsaggregater Rs. 53.528 millioner blev optaget i perioden fra 1. april 2002 til 30. september 2008, hvoraf Rs. 48.702 millioner blev oversat til fiktive penge- og bankbalancer.

Forskellen svarende til Rs. 4.826 millioner består af Rs. 4.828 Millioner af skyldnere netto af andre forpligtelser af Rs. 2 millioner. Derudover var der fiktiv urealiseret valutakursgevinst på Rs. 182 millioner på fiktive debitorer, som blev anerkendt, hvilket resulterede i totalt fiktive debitorer af Rs. 5.010 millioner.

b) renteindtægter:

Fiktive renteindtægter blev registreret med hensyn til fiktive faste indestående saldi. Samlede fiktive renteindtægter aggregerende Rs. 8.998 millioner blev indregnet i perioden fra april 1.200 til 30. september 2000. Af den ovennævnte fiktive interesse anerkendt, Rs. 3.271 millioner blev oversat til fiktive penge og Rs. 1.970 millioner blev fiktivt registreret som kildeskat på sådanne renteindtægter.

Forskellen svarende til Rs. 3.757 mio. Blev reflekteret som påløbne renter pr. 30. september 2008. Derudover er en mængde på Rs. 324 millioner blev opgjort som renter påløbet for perioden fra 1. oktober 2008 til 31. december 2008.

(c) Exchange gevinst (netto):

Fiktiv valutakursgevinst (netto) svarende til Rs. 2.061 mio. Blev indregnet i perioden 1. april 2002 til 30. september 2008, primært ved omlægning af fiktive penge- og bankbalancer, fiktive interbankoverførsler og samlinger. Den ovennævnte fiktive valutagevinst (ekskl. Valutakurstab) resulterede i stigende fiktive debitorer af Rs. 182 millioner, kontanter og banktilgodehavender med rs. 1.885 millioner og reducere forskudsskat med Rs. 6 millioner.

d) Lønomkostninger:

Netto lønomkostninger, der aggregerer Rs. 2.933 millioner blev ikke optaget i bogføringsbøgerne, hvilket resulterede i fiktive kontanter og banker på Rs. 2.933 millioner.

(e) Andre:

Andre (netto udgift) aggregerende Rs. 64 millioner var på grund af fiktiv interesse i forhold til fiktive og uregistrerede skattebetalinger / restitution identificeret (se note (g) nedenfor). Det samme resulterede i underdrivelse af kontanter og bankbalancer med Rs. 64 millioner.

(f) Banklån (inklusive renter heraf):

Der var uregistrerede banklån taget i perioden fra 1. april 2002 til 30. september 2000, hvorved Rs blev aggregeret. 7.201 millioner. Selskabet havde foretaget uregistrerede afdrag i omfanget af Rs. 5.809 millioner. Den udestående saldo på Rs. 1.392 mio. Pr. 30. september 2000 blev tilbagebetalt i december 2008. Uregistrerede renteudgifter vedrørende sådanne lån udgjorde Rs. 175 mio. Resulterende i fiktive penge- og bankbalancer.

g) Skattebetalinger:

Der var visse fiktive skattebetalinger (Forskudsskat og amerikansk føderal skat), som blev registreret i bogføringsbøgerne, der aggregerer Rs. 3.061 millioner. Endvidere var der ægte skattebetalinger / restitutioner (netto), uregistreret i størrelsesordenen Rs. 498 millioner. Ledelsen vurderede de ikke-indregnede skattebetalinger i den samlede sammenhæng med skatterelaterede forhold.

(ii) Finansielle uregelmæssigheder, hvor fuldstændige oplysninger ikke var tilgængelige:

Disse transaktioner blev enten fejlagtigt optaget i regnskabet eller forblev uregistreret. Desuden var der fiktive saldi (kontanter og banker og debitorer), da de retsmedicinske undersøgelser fokuserede på perioden fra april 1.2002 og uanmeldte forpligtelser, hvor detaljerne stadig ikke er tilgængelige.

Nærmere oplysninger om sådanne varer er angivet nedenfor:

(a) Den retsmedicinske undersøgelse identificerede fiktive penge- og bankbalancer (9.964 mio. kr.), debitorbalancer (557 mio. kr.) og ikke-registrerede lån (700 mio. kr.) med oprindelse i perioder før april 1.2002, der aggregerer Rs. 11.221 mio. Kr. (Nettobetaling), hvilket resulterede i en nettobeløbsforskel på 11.221 mio. Kr. Pr. 1. april 2002. I mangel af fuldstændige oplysninger blev mængden af ​​aggregerende Rs. 11.221 millioner er blevet opgjort under "Uforklaret Forskelle Suspense Account (Net)" i balancen.

(b) Den retsmedicinske undersøgelse identificerede også visse transaktioner, der aggregerer Rs. 166 millioner (nettogodtgørelse) (bestående af Rs. 2.444 millioner brutto debet og Rs. 2.278 millioner brutto kreditter) i perioden 1. april 2002 til 31. marts 2008 og Rs. 7 mio. (Nettobetaling) (bestående af Rs. 12 millioner brutto debet og 5 mio. Brutto kreditter) i perioden 1. april 2008 til 31. december 2008, som fortsat er uidentificerede primært på grund af manglende substantielle dokumenter. Følgelig er mængderne af Rs. 166 millioner og Rs. 7 millioner er blevet opgjort under "Uforklaret Forskelle Suspense Account (Net)" i balancen.

I det foregående regnskabsår, der sluttede den 31. marts 2000, udgjorde Selskabet med forsigtighedsprincippet forskellene (netto) for Rs. 11.221 millioner pr. 1. april 2002 og andre forskelle (netto) på Rs. 166 millioner i perioden fra 1. april 2002 til 31. marts 2008 og klassificerede dem som tidligere periodejusteringer (se note 3.4 (ii) i skema 18). Det gav også til de andre forskelle (netto) af Rs. 7 mio. Vedr. Perioden fra 1. april 2008 til 31. december 2000 og klassificeret dem under hensættelse til uklarede forskelle.

c) Den retsmedicinske undersøgelse har hidtil ikke været i stand til at identificere arten af ​​visse påståede transaktioner, der aggregerer Rs. 12.304 Millioner (nettokvittering), mod hvilket Selskabet har modtaget juridiske meddelelser fra 37 selskaber, der hævder tilbagebetaling af dette beløb, som angiveligt blev givet som midlertidige forskud.

iii) Tidligere fejl i perioden:

Visse yderligere tilpasninger i form af fejl relateret til perioderne før april 1.2008 blev indregnet som forudreguleringer i årsregnskabet for det foregående regnskabsår, der sluttede 31. marts 2009 af ledelsen i det udpegede omfang.

Nøgleområderne for tidligere periodefejl, der påvirker resultatopgørelsen, er angivet som under:

Regnskabsføring af finansielle uregelmæssigheder og tidligere periodefejl:

(i) Den samlede virkning af de finansielle uregelmæssigheder er opsummeret som:

(ii) Reguleringer vedrørende perioden frem til 1. april 2008 (tidligere periodiske tilpasninger):

Adskillige justeringer som følge af finansielle uregelmæssigheder og fejl, der vedrører perioder før 1. april 2008, blev identificeret i det foregående år sluttede 31. marts 2000.

Selskabet har registreret disse tilpasninger svarende til Rs. 62.428 millioner i resultatopgørelsen som tidligere periodejusteringer. Denne oplysning er i overensstemmelse med bekendtgørelsen dateret den 16. oktober 2000 af det ærede CLB og er også i overensstemmelse med regnskabsstandard 5 - "Årets resultat eller tab for perioden, tidligere periodeposter og ændringer i regnskabspraksis" .

(iii) Reguleringer vedrørende perioden efter 1. april 2008:

De tilpasninger, der skyldes finansielle uregelmæssigheder vedrørende perioden efter 1. april 2001, der aggregerer Rs. 16.125 Millioner blev justeret til de specifikke overskrifter i resultatopgørelsen i løbet af det foregående år.

Undersøgelse foretaget af myndigheder i Indien:

I henhold til begivenhederne har forskellige tilsynsmyndigheder / undersøgelsesorganer, såsom Central Bureau of Investigation (CBI), SFIO / Registrar of Companies (ROC), SEBI, Direktoratet for Håndhævelse (ED) mv. Indledt deres undersøgelse om forskellige forhold vedrørende Selskabet i det foregående år sluttede 31. marts 2000, som er igangværende.

CBI indledte en retssag for den ekstra øverste storbydommer for forsøget af Satyam Scam Cases, Hyderabad (ACMM), og har indgivet visse specifikke betalingskort mod den tidligere formand og andre baseret på dens resultater indtil videre.

SFIO har indsendt sine rapporter vedrørende forskellige fund og har også påbegyndt retsforfølgning mod selskabet for to påståede overtrædelser for Economic Offenses Court, Hyderabad mod selskabet og andre. Selskabet har indgivet en sammensætningsansøgning med hensyn til de påståede overtrædelser.

Undersøgelse af runde tripping:

Undersøgelsesorganerne i Indien og Securities and Exchange Commission (SEC) i USA (USA) undersøger for øjeblikket sager som runde tripping vedrørende perioder inden april 1.2002.

Selvom der ikke foreligger specifikke oplysninger med hensyn til udstrømning af midler, viste oplysninger fra undersøgelsesorganer, at ud af 29 indbetalinger fra en virksomhed registreret i et skatteparadis samlet 28, 41 mio. USD, er det muligt, at 20 af disse indbetalinger overfører USD 17, 04 Millioner kan have været brugt til at afregne udestående fakturaer.

Andre spørgsmål:

(i) Suspension / opsigelse af tidligere ledelse:

Efter den 7. januar 2009 brev fra den tidligere formand har den ærede CLB fået sin ordre dateret 9. januar 2000 suspenderet den tidligere bestyrelse, herunder den tidligere formand, hr. Ramalinga Raju, og den tidligere administrerende direktør, hr. B. Rama Raju, med øjeblikkelig virkning. Endvidere opsagde Selskabet den tidligere Chief Financial Officer, Mr. Srinivas Vadlamani, med virkning fra 8. januar 2009.

I løbet af indeværende år sluttede Selskabet også den tidligere vicepræsident, G. Ramakrishna, den tidligere globale leder for intern revision, VSP Gupta, den tidligere assistentchef (Finance), CH Srisailam og den tidligere Senior Manager (Finans), Mr. D Venkatapathi Raju.

CBI-arkiverede gebyrark beskyldte ovennævnte tidligere direktører og medarbejdere om at bedrage, forfalskning af konti, forfalskning med henblik på at snyde, ved anvendelse af falske dokumenter som ægte, forfalskning af konti og kriminel sammensværgelse, der kan straffes i henhold til den indiske straffelov. Forsøget er i gang før ACMM.

Selskabet mistænkte også en tidligere ansat i Selskabet for at omdirigere Selskabets ressourcer gennem underentrepriseorganer, der kontrolleres af ham. Da den mistænkte omledning relaterede sig til den periode, hvor den tidligere ledelse var i selskabets kontrol, blev det samme underrettet til selskabet om øjeblikkelig meddelelse af CBI for passende handling.

(ii) Ikke-afhængighed af revisionsrapport udstedt af Price Waterhouse:

Selskabet havde udnævnt M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants ('PW') som selskabets revisorer med virkning fra 26. maj 2000. De tidligere revisorer gennemførte revisionen af ​​selskabet fra kvartalet sluttede 30. juni 2000 til kvartalet sluttede 30. september 2008 ('revisionsperiode').

Efter den tidligere bestyrelses brev har de tidligere revisorer vedtaget deres brev dateret 13. januar 2009, at deres revisionsrapporter og udtalelser vedrørende årsregnskaberne for revisionsperioden ikke længere kan påberåbes.

CBI har indgivet et afgiftsblad mod S.Gopala Krishnan og hr. Talluri Srinivas, partnere af PW, for at begå lovovertrædelse, forfalskning ved anvendelse af falske dokumenter som ægte, kriminel sammensværgelse og forfalskning af konti, fremstilling af dokumenter blandt Andre lovovertrædelser straffes. Forsøget er i gang før ACMM.

(iii) Mulig omledning af midler til amerikanske deponeringsaktier (ADS) -indtægter:

Den retsmedicinske undersøgelse har indikeret en eventuel omlægning, der aggregerer USD 41 millioner indtil videre fra provenuet fra ADS'erne, som blev noteret på New York Stock Exchange i maj 2001. Den retsmedicinske undersøgelse viste, at der var tre områder af betalinger fra ADS-provenuet, hvor muligheden for afledning kan ikke udelukkes.

Disse er angivet nedenfor:

iv) Den retsmedicinske undersøgelse har ikke fundet sted på baggrund af bevis for, at de finansielle uregelmæssigheder, som identificeret, udvides til selskabets datterselskaber og dets joint venture.

Dokumenter beslaglagt af CBI / andre myndigheder:

I henhold til CBI / andre myndigheders undersøgelser blev de fleste af de relevante dokumenter i besiddelse af selskabet beslaglagt af CBI. På et andragende indgivet af selskabet havde ACMM, vide sin ordre dateret 23. april 2010, delvis adgang til selskabet, herunder for at tage fotokopier af de relevante dokumenter, som måtte kræves i nærvær af CBI-tjenestemænd. Derudover var der også visse dokumenter, som blev beslaglagt af andre myndigheder, såsom indkomstskattemyndighederne, hvoraf selskabet kun kunne få fotokopier.

Ledelsens vurdering af de identificerede finansielle uregelmæssigheder:

I henhold til ledelsens vurdering ud fra den retsmedicinske undersøgelse, der udføres gennem en uafhængig rådgiver / retsmedicinsk revisor og de foreliggende oplysninger, er alle identificerede / påkrævede tilpasninger / oplysnin- ger i forbindelse med de identificerede finansielle uregelmæssigheder blevet foretaget i den finansielle udsagn.

Da spørgsmål vedrørende flere af de finansielle uregelmæssigheder er underretlige og de forskellige undersøgelser pågår, vil eventuelle yderligere tilpasninger / oplysnin- ger om nødvendigt blive fremsat i selskabets årsregnskab, når og når resultatet af de ovennævnte usikkerheder er kendt og Følgende justeringer / oplysnin- ger er identificeret.

Satyam kaldes nu "Indiens Enron":

Satyam er nu betegnet "Indiens Enron", som er anslået til 7 milliarder dollars, for knap fire år siden, er nu mindre end 330 millioner dollars. Regeringen har trådt ind for at undersøge alle vigtige direktører og medarbejdere i forbindelse med Satyam, der kunne være involveret i bedrageriet. Alle dem, der blev fundet skyldige, kunne få op til ti års fængsel.

Revisorlicenserne hos PricewaterhouseCoopers partnere kunne også tilbagekaldes. "Systemet skal være stærkt, men enkeltpersoner gør systemet. Reglerne var på plads, men enkeltpersoner brød disse regler og truede systemet, " siger en ekspert. De svigagtige regnskabssystemer, der er vedtaget, er beskrevet i Mahindra Satyam Balance Sheet.