6 Grundlæggende principper for porteføljeinvesteringsprocessen
Grundlæggende principper for porteføljeinvesteringsprocessen er angivet nedenfor:
1. Det er porteføljen, der betyder noget:
Individuelle værdipapirer er kun vigtige i det omfang de påvirker den samlede portefølje. F.eks. Bør en sikkerhedsrisiko ikke baseres på usikkerheden om en enkelt sikkerhedens afkast, men i stedet for dens bidrag til usikkerheden om den samlede porteføljens afkast.
Image Courtesy: bloglet.com/gallery/what-is-an-investment-portfolio/what-is-an-investment-portfolio.jpg
Derudover skal aktiver som en persons karriere eller hjem overvejes sammen med sikkerhedsporteføljen. Kort sagt skal alle beslutninger fokusere på den virkning beslutningen vil have på den samlede portefølje af alle aktiverne.
2. Større forventede porteføljeafkast kommer kun med større porteføljerisiko:
Den vigtigste porteføljebeslutning er risikoen, som er acceptabel, hvilket bestemmes af aktivallokeringen inden for sikkerhedsporteføljen.
Det er ikke en nem beslutning, da det kræver, at vi har en ide om de risici og forventede afkast, der er tilgængelige på mange forskellige kategorier af aktiver. Ikke desto mindre bør risikoværdien / returniveauet for den samlede portefølje være den første beslutning, som investor gør.
3. Risikoen forbundet med en sikkerhedstype afhænger af, hvornår investeringen vil blive afviklet:
En person, der planlægger at sælge om et år, vil finde egenkapitalafkastet for at være mere risikabelt end en person, der planlægger at sælge om 10 år.
Alternativt vil den person, der planlægger at sælge om 10 år, finde et års løbetid for at være mere risikabelt end den person, der planlægger at sælge om et år. Risikoen reduceres ved at vælge værdipapirer med en udbetaling tæt på, når porteføljen skal afvikles.
4. Diversifikationsarbejder:
Diversificering på tværs af forskellige værdipapirer vil reducere en porteføljes risiko. Hvis en sådan bred diversificering resulterer i en forventet porteføljeafkast eller risikoniveau, der er lavere (eller højere) end ønsket, kan låntagning (eller udlån) bruges til at opnå det ønskede niveau.
5. Hver portefølje skal skræddersyes til ejerens særlige behov:
Folk har varierende skattesatser, viden, transaktionsomkostninger mv. Personer, der er i en høj marginal skatkonsol, bør understrege portefølje strategier, der øger efter skat afkast. Personer, der mangler stærk viden om investeringsalternativer, bør ansætte fagfolk til at yde den nødvendige rådgivning.
Store pensionsporteføljer bør forfølge strategier, der vil reducere mæglervirksomheder i forbindelse med flytende kapital mellem egenkapital og ikke-kapitalforvaltere (for eksempel ved brug af optioner på futures). Kort sagt bør porteføljestrategi formes til de unikke behov og egenskaber hos porteføljens ejer.
6. Konkurrence for unormale afkast er omfattende:
Et stort antal mennesker bruger løbende et stort udvalg af teknikker i et forsøg på at opnå unormale afkast større end forventet i betragtning af en sikkerhedsrisiko.
Værdipapirer, der menes at være undervurderede, købes, indtil prisen stiger til et ordentligt niveau, og værdipapirer, der menes at være overvurderede, sælges, indtil prisen falder til et rimeligt niveau.
Hvis aktionerne fra disse spekulanter virkelig er effektive, vil sikkerhedspriserne øjeblikkeligt tilpasse sig nye oplysninger, den effektive markedsteori (EMT) vil være korrekt.
I hvilken udstrækning EMT er korrekt, samt i hvor høj grad man har unikke informationsbestemmere, om en passiv "investering" -strategi eller en aktiv "spekulativ" strategi skal anvendes.
