5 Vigtige egenskaber ved valg

Vigtige egenskaber ved valgmuligheder er anført nedenfor:

Ved at diskutere valgmulighedernes karakteristika er fokus på både køber og forfatter, fordi den ene har tendens til at vinde, den anden taber som kursændringer. Dette er sandt, fordi optionens udnyttelsespris og udløbsdatoen ikke ændres.

Image Courtesy: thetechieguy.com/wp-content/uploads/2013/11/DSC_5205.jpg

Option Køber:

Optimistiske investorer køber opkald, med muligheder, kan de øge deres fortjenstpotentiale ved at beordre flere aktier direkte. Eksempelvis kan en investor købe 100 aktier i et selskab på Rs.25 pr. Aktie og senere sælge sine aktier til Rs.30 per aktie. Han ville tjene en bruttovinst på 20 procent (5/25) på hans udlæg.

Den samme investor kan også købe en noteret augustopsalgsoption på Rs.250 i stedet for at købe aktien. Hvis aktiekursen steg til 30, ville han sælge sin optionskontrakt for Rs.450. Hans gevinst ville være 80% (200/250). Situationen kan opsummeres som følger:

Pessimistiske investorer køber sætter. For eksempel kan en investor købe 100 aktier til Rs.232, 50 en aktie og sælge en børsnoteret call option for Rs. 1580 med en udøvende pris på Rs.255, 00. Hvis prisen ikke går over Rs.255, 00 i løbet af opsætningen, vil opkaldet ikke blive brugt. Investoren ville tjene følgende afkast:

Naked Seller:

I så fald ejer optionsselskabet ikke aktien, men sørger for at hans opkald bliver lånt. Til dette skal han deponere sige omkring 50 procentmarginer med sin kommissionsmægler. Således vil den 50 procent margin repræsentere sælgerens udlæg, og hvis der ikke er udbytte, der skal modtages, er afkastet større.

Hvis prisen stiger, vil den nøgne sælger stå over for et tab. Alternativet vil blive udnyttet, og nøglet sælger vil blive tvunget til at købe aktier til en høj markedspris og sælge dem til en lav optionspris.

Hedge Sælger:

I dette tilfælde etablerer sælgeren et prisbånd, hvor han vil realisere en fortjeneste. Antag en spekulant mener, at XYZ Company sandsynligvis vil stige i værdi. I stedet for at købe aktien til den nuværende markedspris på Rs. 51, 50 køber han et augustopkald (giver ham ret til at købe 100 aktier til Rs. 50) for 2, 50 a share og sælger samtidig en XYZ August Rs. 55 ring for Re.1.00 pr. Aktie.

Det maksimale tab, der er muligt på denne transaktion, er forskellen mellem Rs.250, der er betalt for den 50. August, og Rs.100 modtaget fra den 55. August, eller Rs.150. Antag at i august var XYZ August-opkaldet klatret til 9, 25 (370% stigning), og den underliggende aktie steg til Rs. 59, 25 (11, 51% stigning), og den 55 August-call steg til Rs.4, 25 (325% stigning).

Ved afslutningen af ​​spændingen opretholder investoren et underskud på Rs.300 ved hans skriftlige opkald (Rs. 400 - Rs. 100), mens han tjener et overskud på Rs.675 på købsopkaldet (Rs. 925 - Rs. 250) eller en samlet nettovinst på Rs.375 (250%).

Således skaber denne form for variabel afdækning et band, inden for hvilket en options sælger kan realisere overskud.

Vurdering faktor:

Bedømmelsesfaktoren vil fungere godt, når antallet af aktier, som en call option kan købe, er begrænset til en. Når aktierne er mere end en, skal både udnyttelseskursen og optionsprisen divideres med antallet af aktier, der kan købes.

For eksempel kan et XYZ Corporation August-opkald med en udnyttelseskurs på Rs.225 illustrere en estimeringsfaktorberegning.

Denne påskønnelsesfaktor indikerer, at en prisforhøjelse i XYZ Corporation egenkapital deler opkaldet til at give mere end det er muligt med egenkapitalen. Resultatet bliver 1, 07 gange.