25 Retningslinjer for Reserve Bank for Risikostyring

Denne artikel sætter lys på de 25 vigtigste retningslinjer for Reserve Bank for risikostyring. Nogle af retningslinjerne er: 1. Organisationsopsætning 2. Forhandlingslokalet 3. Uddrag fra FIMMDA: Håndbog for markedspraksis 4. Ledelseskontrol 5. Organisation af afdelingsafdelingen 6. Kend din modpart 7. Optagelse af samtaler 8. Fra -Premise Handling 9. Handelstider mv .

Retningslinje # 1. Organisationsopsætning:

Forvaltning af markedsrisiko bør være den primære bekymring for bankens øverste ledelse. Bestyrelserne bør klart formulere markedsrisikostyringspolitikker, procedurer, tilsynsrisici, revisionsmekanismer og rapporterings- og revisionssystemer.

Politikkerne skal tage højde for bankens eksponering på et konsolideret grundlag og tydeliggøre de risikomålesystemer, der indfanger alle væsentlige kilder til markedsrisiko og vurdere effekten på banken.

De operationelle tilsynsrammer og ansvaret for linjeledelsen bør også være klart defineret. Assetforpligtelsesudvalget (ALCO) bør fungere som den øverste operationelle enhed til styring af balancen inden for de præstations- / risikoparametre, som bestyrelsen fastsætter.

Den vellykkede implementering af enhver risikostyringsproces skal stamme fra den øverste ledelse i banken og dens stærke engagement i at integrere grundlæggende operationer og strategisk beslutningstagning med risikostyring.

Ideelt set bør den organisatoriske opbygning af markedsrisikostyring være som følger:

(a) Bestyrelsen,

(b) Asset Liability Management Committee (ALCO),

c) ALM-støttegrupper / markedsrisikogrupper og

d) Risikostyringsudvalget.

(a) Bestyrelsen skal have det overordnede ansvar for risikostyring. Bestyrelsen bør beslutte bankens risikostyringspolitik og fastsætte grænser for likviditets-, rente-, valuta- og aktiekursrisici.

(b) Asset Liability Management Committee, der almindeligvis er kendt som ALCO, bør være ansvarlig for at sikre overholdelsen af ​​de begrænsninger, der er fastsat af bestyrelsen, samt for at beslutte bankens forretningsstrategi i overensstemmelse med bankens budget og forudbestemte risikostyringsmål.

ALCO er en beslutningstagende enhed med ansvar for balanceplanlægning fra risikoafkastsperspektiv, herunder strategisk styring af rente- og likviditetsrisici.

ALCO's rolle bør blandt andet omfatte følgende:

1. produktprisfastsættelse for indskud og forskud afhængigt af ønsket modprofil og blanding af inkrementelle aktiver og passiver

2. artikulere rentesyn af banken og beslutte om den fremtidige forretningsstrategi

3. gennemgang og artikulering af finansieringspolitik

4. Revision af økonomiske og politiske konsekvenser på balancen.

ALCO vil også være ansvarlig for at sikre overholdelsen af ​​de grænser, der er fastsat af bestyrelsen. ALCO vil også beslutte bankens overførselsprissætning. ALCO vil bestå af administrerende direktør, leder af forskellige divisioner og andet højtstående personale involveret i ALM-processen.

c) ALM-støttegrupperne bestående af driftspersonale bør være ansvarlige for at analysere, overvåge og rapportere risikoprofilerne til ALCO.

(d) Risikostyringskomiteen bør udarbejde prognoser (simuleringer), der viser virkningerne af forskellige mulige ændringer i markedsforholdene i balancen og anbefaler de foranstaltninger, der er nødvendige for at overholde bankens interne grænser.

Retningslinje # 2. Forhandlingslokalet:

Treasury Handlingslokalet i en bank er generelt clearinghuset til matchning, styring og kontrol af markedsrisici. Det kan give finansiering, likviditet og investeringsstøtte til de aktiver og passiver, der genereres af bankens regelmæssige forretninger.

Forhandlingslokalet er ansvarlig for korrekt styring og kontrol af markedsrisici i overensstemmelse med den myndighed, som bankens risikostyringskomité har givet den.

Forhandlingslokalet er også ansvarlig for at imødekomme forretningsenhedernes behov med hensyn til prissætning af markedsrisici for anvendelse på sine produkter og tjenester. Forhandlingslokalet fungerer som bankens grænseflade til internationale og indenlandske finansielle markeder og har generelt ansvaret for at styre markedsrisici i overensstemmelse med instrukser fra bankens risikostyringsudvalg.

Risikostyringskomiteen kan også tildele en diskretionær grænse, inden for hvilken Handelslokalet kan tage markedsrisiko på proprietær basis. Af disse årsager er effektiv kontrol og tilsyn med bankens forretningsområde Dealing Room kritisk for effektiviteten i styring og kontrol af markedsrisici.

Kritisk til et forretningssystems effektive funktion er en omfattende handlingsmanual, der dækker alle aspekter af deres daglige aktiviteter og sikrer, at alle forhandlere har adgang til det. Alle forhandlere, der er aktive inden for daglig handel, skal anerkende bekendtskab og skriftligt forpligte sig til at overholde bankens retningslinjer og procedurer.

Handlingshåndbogen for handlingslokaler skal være omfattende af naturen, der dækker driftsprocedurer for alle bankens handelsaktiviteter, hvor handlingsrummet er involveret, og det skal især dække bankens krav i:

en. Adfærdskodeks:

Alle forhandlere, der er aktive i daglige handelsaktiviteter på det indiske marked, skal anerkende bekendtskab med og forpligte sig til at overholde FEDAI-adfærdskodeksen (og FIMMDA, når det foreligger).

b. Overholdelse af interne grænser:

Alle forhandlere skal være opmærksomme på, anerkende og forpligte sig til at overholde grænserne for deres myndighed til at forpligte banken til at risikere engagementer, som de gælder for deres eget særlige risikopligt og senioritetsniveau.

c. Overholdelse af RBI-grænser og retningslinjer:

Alle forhandlere skal anerkende og forpligte sig til at overholde deres ansvar for at forblive inden for RBI-grænser og retningslinjer inden for deres aktivitetsområde.

d. Håndtering af mæglere:

Alle forhandlere bør være opmærksomme på, anerkende og forpligte sig til at følge retningslinjerne for bankens aktiviteter med mæglere, herunder kun at drive forretninger med mæglere, der er godkendt af bankens risikostyringskomité (på bankens mæglerpanel).

e. Sikre, at deres aktiviteter med mæglere ikke medfører, at mæglerne fungerer som hovedstoler i transaktioner, men forbliver strengt i deres autoriserede rolle som markedsformidlere.

f. Kravet om, at mæglere leverer alle 'mæglere noter' og bekræftelser af transaktioner inden forretningerne hver dag (eller undtagelsesvis ved begyndelsen af ​​den næste arbejdsdag, i hvilket tilfælde noterne skal fremhæves markant af mægleren som blevet gennemført på den tidligere dag, og Back-office skal omarbejde den foregående nat position mod grænser rapporter) til bankens Back-office for afstemning med transaktionsdata.

g. Sikre, at alle mæglerbetalinger og -opgørelser modtages, afstemmes og betales af bankens Backoffice-afdeling og under ingen omstændigheder godkendt eller betaling udgivet af forhandlere

h. Forbud mod godkendelse af forhandlere af gaver, gratifikationer eller andre favoriserer fra mæglere, hvis tilfælde skal indberettes detaljeret til RBI's Department of Banking Supervision med angivelse af sagens art.

jeg. Forbyder forhandlere at nominere en mægler i transaktioner, der ikke er gennemført via denne mægler.

j. Undersøg straks klager over forhandlere og misbrug af mæglere og rapporter dem til FEDAI og RBI's Department of Banking Supervision.

k. Salgstid:

Alle forhandlere bør være opmærksomme på bankens normale handelsdage, afskæringstid for overnatningsstillinger og regler for efterfølgende timer og off-site-handel (hvis banken tillader det)

l. Sikkerhed og fortrolighed:

Alle forhandlere bør være opmærksomme på bankens krav med hensyn til opretholdelse af fortrolighed over egen og kundernes handelsaktiviteter samt ansvaret for sikker vedligeholdelse af adgangsmedier, nøgler, adgangskoder og PINS.

m. Personale Rotation and Leave Krav:

Alle forhandlere bør være opmærksomme på kravet om at tage mindst en ferieperiode på mindst 14 dage om året om året og om bankens interne politik med hensyn til personalerotation.

Retningslinje nr. 3. Uddrag fra FIMMDA: Håndbog om markedspraksis:

Generelle principper:

1a. Alle Principals og Mæglere skal opretholde de højeste standarder for adfærd for at forbedre disse markeder.

b. Alle deltagere skal sikre, at enhver person, der forpligter sig på institutionens vegne, handler inden for godkendte myndigheder.

c. Alle institutioner skal stå ved den forpligtelse, som en person handler på deres vegne, idet princippet er "mit ord er min bånd".

d. Institutionerne skal sikre, at de personer, der handler på deres vegne, er fuldt uddannede og fuldstændig opmærksomme på regler og bestemmelser, konventioner, praksis og de markeder, de handler om.

e. Alle enkeltpersoner skal overholde reglerne og reglerne for markedet og holde sig opdateret med de ændringer, der sker fra tid til anden.

f. Handler udført uden for NDS, mellem institutioner, der er medlemmer af NDS, skal indtastes i NDS inden for 15 minutter fra tidspunktet for handelens afslutning.

g. Brokerens rolle er at samle modparterne mod et gebyr. Når mæglere optræder som formidlere, forventes de ikke at fungere som direktører eller i diskretionær kapacitet, selv øjeblikkeligt. Hvor mæglerfirmaet handler for egen regning, forventes det at erklære, at det handler som hovedstol, før der forhandles om handel.

h. Mæglere og direktører forventes at opretholde fortroligheden hos de parter, der er involveret i transaktionerne.

jeg. Afregning af handlerne i faste indtægter, pengemarkeds- og rupee-derivater vil blive underlagt markedskonventioner fastlagt af FIMMDA, uanset om modparten er medlem af FIMMDA eller på anden måde.

Retningslinje # 4. Ledelseskontrol:

Forvaltningen bør indføre passende kontroller og procedurer for deres handel på markederne, der er omfattet af håndbogen. Det bør sikres, at de medarbejdere, der handler på markedet og det andet supportpersonale, følger de kontroller og procedurer, der er fastsat heri.

Ledelsen bør regelmæssigt gennemgå kontrollerne og procedurerne.

Retningslinje nr. 5. Organisation af handelsafdelingen:

Det grundlæggende princip om vedligeholdelse af interne kontroller er funktionel adskillelse af front office og back office og afviklingsfunktioner.

I lyset af transaktionernes voksende omfang og kompleksitet kan det dog være en god praksis at adskille afdelingens funktioner som under:

Da der kan være en overlapning mellem mid-office og back office-funktionerne, kan ledelsen fastsætte ethvert andet segregationsniveau, som det finder passende. (Back-office og mid-office har været udvekslet i denne håndbog).

Personale i backofficefunktioner og mid-office-funktioner skal funktionelt adskilles fra dem i front office. Personer, der indgår handel, må ikke være involveret i bekræftelse eller afvikling af handler.

Retningslinje # 6. Kend din modpart:

Det er en god praksis at udføre grundlæggende due diligence og "kende din modpart" -kontrol, før du handler. Disse kontroller skal vise en grundlæggende forståelse af, hvem modparten er, og hvorfor modparten handler i produktet.

For derivattransaktioner skal virksomheder i henhold til "omsorgspligt" være overbevist om, at virksomheden er opmærksom på risiciene ved brugen af ​​disse produkter, og personen er autoriseret af selskabet til at gennemføre disse transaktioner.

Retningslinje # 7. Optagelse af samtaler:

Erfaringerne har vist, at anvendelse af bånd viser sig uvurderlig for en hurtig løsning af forskelle og tvister. Medlemmer, der ikke taber alle deres front office-samtaler, bør gennemgå denne sag og indføre systemet så hurtigt som muligt. Når der oprindeligt installeres kontrolapparater eller påtager sig nye kunder eller modparter, bør firmaer informere dem om, at samtaler registreres.

Tape bør holdes i mindst tre måneder. Tape vedrørende omstridte / ubekræftede transaktioner bør bevares, indtil tvisterne er afgjort / bekræftet.

Ledelsen skal sikre, at adgangen til kontrolapparatet, hvad enten det er i brug eller i butik, er strengt kontrolleret, så de ikke kan manipuleres.

Retningslinje # 8. Off-Premise Handling:

Som en praksis bør deltagerne kun handle fra deres normale forretningssted, dvs. fra deres respektive forretninger / kontorer, alt efter omstændighederne.

Der kan dog forekomme tilfælde, hvor dealeren måtte afholde sig fra andet end sit normale forretningssted. Ledelsen kan fastsætte retningslinjerne, herunder angivelse af det personale, der er autoriseret til at handle uden for det normale forretningssted. Backoffice skal informere ledelsen om sådanne off-premises tilbud. Forvaltningen skal tilfredsstille sig selv med behovet for sådan handel.

Forhandleren / embedsmanden skal forud for handelen informere modparten om håndtering af lokaler. Det forhold, at handlen er blevet udført i lokalerne, skal også registreres i aftalebekræftelsen og / eller andre relevante optegnelser.

Retningslinje # 9. Handelstid:

Arbejdstiden vil være fra 9:00 til 17:30 fra mandag til fredag ​​og fra 9:00 til 1:00 på lørdag eller som foreskrevet af RBI. NDS har også samme tidspunkter for handelssessioner. Tilbud udført uden for disse timer skal indberettes til ledelsen, og ledelsen skal tilfredsstille sig selv om nødvendigheden af ​​at indgå sådanne tilbud uden for de fastsatte timer.

Retningslinje nr. 10. Rate scanning:

Markedsaktørerne må ikke behandle priser, der ikke er markedsrelaterede. Forvaltningen skal sikre, at der findes korrekte procedurer, herunder periodiciteten for at tage prisscanning, for at sikre dette. Forvaltningen bør oprette de "rate-bands", inden for hvilke de faktiske handlede satser skal falde.

En ordentlig procedure til overvågning af tilbudene, som ligger uden for satserne, bør fastsættes. Normalt ville dette være på grund af ekstraordinær volatilitet, eller fordi mængden af ​​aftalen er lille og transaktionsomkostninger er blevet indlæst i prisen.

Backoffice bør rapportere disse undtagelser til ledelsen, og ledelsen skal sikre sig, at undtagelserne er af legitime og forståelige grunde.

Retningslinje nr. 11. Interessekonflikter:

Det er muligt, at forhandlere måtte ønske at foretage personlige investeringer i de produkter, som institutionen handler i eller i de produkter, der er omfattet af denne håndbog. Ledelsen bør formulere en "personlig investeringspolitik" og sikre overholdelse af det samme.

Ved udformningen af ​​den personlige investeringspolitik kan ledelsen tage hensyn til de regler og forskrifter, der er fastsat af enhver lovpligtig myndighed med hensyn til insiderhandel.

Retningslinje nr. 12. Rotation af forhandlere:

Forhandlere bør ikke opbevares for længe på det samme skrivebord. Forvaltningen bør formulere en passende politik for omdrejning af forhandlere. Derudover kan der indføres et system med en årlig obligatorisk ferie på 15 dage eller længere, så ingen forhandler forbliver på jobbet løbende.

Retningslinje # 13. Bekræftelser:

Virksomheder skal sikre, at de har en proces på plads, som i det mindste sikrer følgende:

Tilbud registreret af den erhvervsdrivende er bekræftet uafhængigt af back-office. Alle bekræftelser skal indeholde datoen for aftalen, modpartens navn og alle andre detaljer i aftalen. Det er en god praksis at også bekræfte alle afviklingsdetaljer, selvom nogle af disse detaljer ikke ændrer sig med hver eneste aftale.

Bagagekontoret skal reagere hurtigt på modtagne bekræftelser, for hvilke de ikke har en tilsvarende handel. Det er korrekt at først tjekke med front office for at sikre, at ingen aftale er blevet savnet. De bør derefter straks rådgive modpartens backoffice om fraværet af handelen.

Eventuelle uoverensstemmelser mellem en bekræftelse og væsentlige detaljer om handelen, eller endog eksistensen af ​​en handel, bør bringes til ledelsens opmærksomhed. Forvaltningen skal tilfredsstille sig selv om handelens ægthed og nøjagtighed. Det er vigtigt, at afvigelser hurtigt udskilles inden for få minutter af aftalen.

Retningslinje nr. 14. Forhandlingsprocedurer og principper

Tilbud udført på det indiske marked skal udføres på grundlag af FIMMDA-håndbogen.

Med hensyn til handler udført med oversøiske modparter skal modparten gøres opmærksom på de konventioner, der i forvejen fulgte i Indien for at undgå enhver mulig forvirring.

Retningslinje # 15. Foreløbig forhandling af vilkår:

Forhandlerne bør klart indledningsvis, inden en transaktion udføres, hvilke kvalifikationsbetingelser som aftalen vil blive underlagt. Hvor et fast tilbud er angivet på NDS, kan kvalificerende betingelser ikke specificeres efter aftalens indgåelse.

Typiske eksempler på kvalifikationer omfatter: hvor en pris er citeret underlagt den nødvendige kreditgodkendelse, begrænsninger til modparten, manglende evne til at indgå en transaktion, fordi medlemmernes kontorer i andre centre ikke er åbne. Dette bør meddeles mægleren og den potentielle modpart på et tidligt stadium, og inden navnene udveksles af mægleren.

Retningslinje # 16. Firmness of Quotation:

Forhandlere, hvad enten de optræder som hovedstol, agent eller mægler, har pligt til at gøre helt klart, om de priser, de citerer er faste eller kun vejledende. Priserne fra mæglere bør tages som vejledende, medmindre andet er kvalificeret.

Med hensyn til tilbud på NDS vil forhandleren sætte citatet som et "fast" citat eller "vejledende" citat. Hvis forhandleren kun er villig til at handle med et bestemt sæt modparter, bør han kun sætte citatet som "fast" for foretrukne modparter.

Med hensyn til andre tilbud er en forhandler med en fast pris eller rente enten via en mægler eller direkte til en potentiel modpart forpligtet til at handle på den pågældende pris eller kurs i et omsætteligt beløb, forudsat at modpartens navn er acceptabelt. Generelt antages priserne at være faste, så længe modparten eller mægleren er på linie. Medlemmerne skal tydeligt og straks angive, hvornår priserne trækkes tilbage.

På volatile markeder, eller når nogle nyheder forventes, skal forhandlere, der citerer en fast pris eller sats, angive, hvor længe deres tilbud er fast. Prisen eller satsen er normalt for det omsættelige beløb. Hvis tilbuddet ikke er for en omsættelig mængde, skal forhandleren / mægleren kvalificere det samme, mens citatet indgives.

En væsentlig del af transaktionen af ​​mæglere baserer sig på mandater fra forhandlere, der handler på vegne af direktører. Risikoen for, at hovedstolen løber, er, at et sådant tilbud kunne blive ramt efter en ugunstig markedsbevægelse har fundet sted.

Mægleren forventes at anvende mandatet for at "annoncere" hovedstolens interesse for de enheder, som mægleren forventer vil have interesse for prisen. Generelt er mægleren fri til at vise prisen til enheder, som han anser for passende, men medlemmer har ret til at forvente, at hvis et mindre sæt er defineret, vil mægleren holde sig til et sådant mindre sæt.

Mandater må ikke være længere end 15 minutter, medmindre andet er angivet. Mæglere forventes at kontrollere med revisor fra tid til anden for at sikre, at mandatet stadig er aktuelt.

Mægleren skal afsløre navnet på den virksomhed, der tilbyder mandatet, når modparten er fast til at behandle den pris, der er fastsat. Mægleren vil derefter ringe til det medlem, der tilbød mandatet og bekræfte aftalen. I mangel af nogen væsentlig markedsbevægelse forventes det medlem, der har tilbudt mandatet, at overholde det.

Hvis prisen ikke overholdes, er det ansvaret for det medlem, der havde tilbudt mandatet at forklare, hvorfor mandatet ikke længere er gyldigt. Medlemmet pålægges at mandatprisen trækkes tilbage, før mægleren afslører modpartens navn. Den eneste undtagelse herfra er, når modpartens navn ikke er acceptabelt.

Rektor skal ringe til mægleren, hvis han ønsker at trække mandatet tilbage inden udløbet. Citatet kan ikke trækkes tilbage, når mægleren har indgået aftalen.

Retningslinje nr. 17. Levering af værdipapirer / fonde:

Forhandlerne bør aftale leveringsbetingelserne inden aftalens indgåelse.

Levering af værdipapirer / fonde er på basis af Leverings-mod-Betaling (DVP) for statspapirer og T-Bills. For så vidt angår andre værdipapirer, der er i dematform, da der ikke findes nogen DVP-mekanisme, bør forhandlerne aftale prioritet for afvikling af værdipapirer og fonde.

Banker og primærforhandlere er i øjeblikket ikke lov til at investere i værdipapirer, som ikke er i dematform. Men hvor fysiske værdipapirer skal leveres, skal forhandlerne aftale før aftalens indgåelse om, hvorvidt afregningen vil være DVP eller på anden måde (i så fald skal aftalens prioritet aftales).

Retningslinje # 18. Afslutning af en aftale:

Forhandlere bør betragte sig som forpligtet til at ære en aftale, når prisen, navnet på accepten, kreditgodkendelse og andre vigtige kommercielle vilkår er aftalt. Mundtlige aftaler / kontrakter betragtes som bindende for alle berørte parter. Med hensyn til tilbud udført på NDS vil aftalen blive betragtet som endelig, så snart en modpart reagerer på et "fast" tilbud.

Hvor de citerede priser er kvalificerede som vejledende eller betinget af forhandlinger om kommercielle vilkår, skal medlemmer normalt behandle sig som forpligtet til at overholde aftalen på det tidspunkt, hvor vilkårene er aftalt uden kvalifikation.

Mundtlige aftaler betragtes som bindende Den efterfølgende bekræftelse er bevis på aftalen, men bør ikke tilsidesætte vilkår, der aftales mundtligt.

At gøre en transaktion omfattet af dokumentation er ikke en god praksis. For at minimere sandsynligheden for tvister, der opstår, når dokumentation er udarbejdet, skal forhandlerne gøre alt for at klare alle væsentlige punkter hurtigt under den mundtlige forhandling om vilkår og bør medtage dem i bekræftelsen.

Hvor mæglere er involveret, har medlemmer ret til at forvente, at mægleren straks vil gøre dem opmærksom på aftalens indgåelse. Generelt bør en aftale betragtes som værende »gennemført / færdig«, hvor forhandleren positivt anerkender mæglerens bekræftelse. Det forventes, at en mægler ikke må antage, at en aftale er indgået uden mundtlig bekræftelse fra forhandleren.

Retningslinje nr. 19. Passering af navne ved mæglere:

Det er en god praksis for forhandlerne ikke at søge modparternes navne før transaktionen og for mæglere ikke at udlevere navnene, inden de afslutter aftalen. Forhandlere og mæglere bør altid behandle transaktionsoplysningerne som absolut fortrolige mellem de involverede parter.

For at spare tid og undgå forvirring, bør forhandlerne, hvor det er praktisk, give mæglere forudgående angivelse af modparter, med hvem af hvilken grund de ikke ville være villige til at drive forretning. I alle deres transaktioner bør mæglere tilstræbe at opnå en gensidig og øjeblikkelig udveksling af navne.

På repo markederne accepteres det, at medlemmerne kan variere prisen (andet ben) afhængigt af modparten. Derfor er det acceptabelt for medlemmet at kende modpartens navn på forhånd.

For så vidt angår instrumenter som indskudsbeviser og handelspapirer, hvor sælgeren ikke må være den samme enhed som udstederen, skal mægleren først oplyse udstederens navn til den potentielle køber. Køberens navn skal kun oplyses, efter at køberen har accepteret sælgerens navn. Sælgeren har ret til at nægte at handle med køberen.

Retningslinje nr. 20. Rapportering af tilbud på NDS:

Forhandlerne bør indgå de tilbud, der er indgået på NDS eller indberettes på NDS inden for en periode på 15 minutter efter aftalens indgåelse.

Tilbud i statspapirer og T-Bills kan udføres enten på NDS eller på anden måde. Men når engang er afsluttet, skal alle handler i statspapirer og statsobligationer indberettes på NDS.

Da afregningen af ​​tilbudene blandt medlemmerne sker via CCIL, skal den indføres i NDS. Forhandleren af ​​værdipapirets salgspartner skal indgå i aftalen i NDS, og forhandleren af ​​købsforretningen skal godkende aftalen. Baggrunden for begge modparterne skal så bekræfte aftalen.

Det ville være en god praksis at afslutte godkendelsen af ​​tilbudene inden for en frist på 30 minutter fra tidspunktet for aftalens indgåelse. Under alle omstændigheder skal processen være afsluttet inden lukningen af ​​NDS.

Vejledning nr. 21. Mundtlige bekræftelser:

Ingen mundtlig bekræftelse er afgørende for tilbud indgået i NDS. Med hensyn til andre tilbud er en mundtlig bekræftelse af tilbudene fra back-office en god praksis.

Manglende eller manglende respons bør ikke fortolkes som bekræftelse.

Retningslinje nr. 22. Skriftlige bekræftelser:

En skriftlig bekræftelse af hver aftale skal udleveres tidligst og der skal også modtages en bekræftelse fra modparten.

Bekræftelsen giver en nødvendig beskyttelse mod at behandle fejl. Bekræftelser skal sendes og kontrolleres straks, selv når der er afgivet mundtlige aftaleaftaler.

Bekræftelse af hver aftale skal sendes tidligst. Dette er særligt vigtigt, hvis handlen er for samme dagsafvikling. Alle deltagerne på engrosmarkederne bør have mulighed for at afsende bekræftelser, således at de modtages og kan kontrolleres inden for et par timer fra tidspunktet for opsigelsen.

Hvor de involverede produkter er mere komplekse, og derfor kræver flere detaljer, der skal medtages i bekræftelsen, er dette muligvis ikke muligt. Ikke desto mindre er det i alles interesse, at sådanne tilbud bekræftes hurtigst muligt og under ingen omstændigheder senere end den næste arbejdsdag på aftalens dato. Det anbefales, at hovedpersoner spørger om bekræftelser, der ikke er modtaget inden for den forventede tid.

Alle bekræftelser skal indeholde handelsdato, værdidato, modpartens navn og alle øvrige detaljer i aftalen, herunder, hvor det er relevant, den provision, der opkræves af mægleren.

Alle bekræftelser skal angive:

"Afregningen af ​​tilbudene i faste indtægter, pengemarkeds- og rupee-derivater er underlagt FIMMDAs markedskonventioner, uanset hvor modparten er medlem af FIMMDA".

Det er en accepteret praksis for chefer at bekræfte direkte alle detaljer om transaktioner arrangeret gennem en mægler, der selvstændigt sender en kontrakt / transaktionsbekræftelse til begge modparter.

Det er afgørende, at direktørerne ved modtagelsen af ​​bekræftelser straks kontrollerer bekræftelserne, så uoverensstemmelser hurtigt afsløres og korrigeres. Bekræftelser bør som hovedregel ikke udstedes af eller sendes til og kontrolleres af forhandlere. Bekræftelse er en back-office-funktion.

Retningslinje nr. 23. Afregning af forskelle:

Hvis alle ovenstående procedurer overholdes, vil forekomsten og størrelsen af ​​forskellene blive reduceret. Der kan opstå fejl, og de skal identificeres og rettes hurtigt. Manglende overholdelse af disse principper kan medføre, at de ansvarlige bærer omkostningerne ved eventuelle forskelle.

Hvor forskellen i betalingen opstår på grund af fejl i betalingen af ​​midler, bør virksomheder ikke forsøge unødig berigelse ved at bevare midlerne. Hvis der opbevares midler, skal der forhandles kompensationsvilkår mellem modparterne. Det samme princip gælder i tilfælde af levering af værdipapirer.

Retningslinje nr. 24. Afrunding:

Alle tilgodehavender / afdrag skal afrundes til den højere rupee, hvis paise-komponenten er lig med eller højere end 50paise og bør ignoreres, hvis paise-komponenten er mindre end 50 paise.

Afrundingen af ​​paise skal også ske med hensyn til brudte periode renter / tilgodehavender.

Retningslinje # 25. Helligdag / Markedsforstyrrelse:

Listen over ferie vil blive vist af FIMMDA på sin hjemmeside.

Hvis der på grund af uforudsete begivenheder er en bestemt dato, for hvilken der er indgået transaktioner, erklæres efterfølgende som en ferie, og i forbindelse med afvikling af sådanne påstande skal princippet om uberettiget berigelse følges. Den praksis, der skal følges, i tilfælde af angivelse af en ubestemt ferie.

Læseren kan henvise til FIMMDA / FEDAI Handbook of Market Practices for deres yderligere reference.

Webstedets adresse: www (dot) fifda (dot) org / FEDAI: www (dot) fedai (dot) org (dot) i